基于供应链金融的存货质押融资博弈研究
发布时间：2022-02-11 23:28
中小企业对我国经济发展非常重要,而融资难是制约中小企业发展的重要因素。因此解决中小企业融资难问题迫在眉睫。基于供应链金融的存货质押融资业务是解决中小企业融资难问题的有效方式之一。其中,融资难在很大程度上是由信贷市场信息不对称造成的。本文运用博弈论、信息不对称理论等对基于供应链金融的存货质押融资模式进行研究,分析在委托监管和统一授信模式下,银行与第三方物流企业的融资决策,以有效解决中小企业融资难问题,帮助企业降低融资成本,提高供应链整体的竞争力,这对我国供应链金融的发展有着较为重要的实际意义。本文的研究对银行与第三方物流企业的决策具有一定的参考和指导意义。本文以存货质押融资业务的银行与物流企业决策为研究对象。首先,根据供应链金融、存货质押等相关理论,分析供应链金融的资金缺口,分析三种融资模式及差异点;重点分析了存货质押的业务模式及参与主体的风险,指出存货质押面临的问题;就存货质押融资业务的银企信息不对称问题,建立了委托监管和统一授信模式下的存货质押博弈模型。在委托监管模式下,针对物流企业与借款企业合谋的问题进行分析,建立了奖惩机制下的融资决策模型。分析表明,只有当物流企业承担一定的风险比...
【文章来源】：浙江工商大学浙江省
【文章页数】：59 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
018年中国按企业大小规模分类的贷款结构图
321万，银行发现物流企业合谋的概率p为0.6。(1)物流企业的风险偏好对银行决策的影响分析，即物流企业对借款企业的合谋意愿p，对银行决策的影响，如图4.1所示：图4.1物流企业的合谋概率p对奖励因子和惩罚因子的影响当物流风险承担比例=0.1，借款企业投资成功率固定p=0.5时，针对物流企业的风险偏好不同，银行采取奖励的措施更加有效，而惩罚因子的作用不大。当物流企业合谋的概率在(0,0.65)和(0.75,1)范围内，奖励因子随物流企业合谋概率p的增大而减少，这与银行设置奖励的目的相一致，更大的奖励将鼓励物流企业减少合谋。但在(0.65,0.75)时，奖励因子发生了突变，说明合谋的利益对于物流企业诱惑较大，但还需考虑与银行的长期合作收益，故银行此时加大奖励因子，将减少物流企业的道德风险，从而保障贷款的安全性。当物流风险承担比例为0时，针对物流企业风险偏好不同，银行采取的奖惩措施将无效。物流企业合谋的概率在(0,0.7)和(0.75,1)范围内时，奖励因子随着物流企业合谋概率的增大而增大，与银行设置奖励的目的相反，在(0.7,0.75)时，奖励因子随着物流企业合谋概率增大而减少，但在合谋概率为0.7时，奖励因子应设置为2，此时奖励的金额将大于银行放款的金额，与实际相矛盾，且在(0.7,0.75)的物流企业合谋概率，奖励因子发生突变也与实际情况不符，故只有当物流企业承担一定的风险比例时，银行对物流企业的奖惩才有效。(2)借款企业风险偏好对银行决策的影响，即借款企业投资成功的概率p对银行奖励
33的影响。如图4.2所示：图4.2借款企业的投资成功率p对奖励因子的影响当物流企业与借款企业合谋概率固定时，借款企业投资成功率越高，也就是借款企业风险越低时，银行可设置低的奖励因子，但当投资成功率越低，即借款企业投资的项目风险越高时，银行需设立高的奖励因子，防范物流企业与借款企业合谋。4.3本章小结本章研究了委托监管下，银行对物流企业的道德风险防范，对物流企业与中小企业合谋情况的进行模型分析，当银行给予物流企业的监管费用与质押物比例k小于物流企业合谋的额外收益L与借款企业给物流企业的包庇费用L的比值时，物流企业更倾向于合谋；通过引入奖惩机制使得物流企业与银行形成利益的共同体，不选择包庇借款企业合谋损害银行利益，分析银行对物流企业建立奖惩机制下的奖励和惩罚因子的设立与求解；讨论针对不同风险偏好的物流企业如何控制奖惩力度，银行对物流企业合谋的一定概率范围内加大奖励因子，将减少物流企业的道德风险。并对物流企业是否进行风险承担加以分析，结果证明物流企业进行风险担保时，银行的奖励机制才会有效。分析了借款企业风险偏好对银行决策的影响，借款企业风险较高时，银行损失较大，此时需要银行提高奖励物流企业的奖励因子以减少损失。
【参考文献】：
期刊论文
[1]存货质押委托监管模式下基于双边道德风险的收益分配模型研究[J]. 李丽君,衣峻林,程富. 工业工程与管理. 2020(02)
[2]物流金融存货质押融资风险应对研究——基于博弈分析理论[J]. 刘晓丽. 技术经济与管理研究. 2019(05)
[3]中小企业存货质押融资研究进展与模式选择[J]. 伏开放,周国林,陈志明,王红旗,彭建平. 中国管理信息化. 2019(08)
[4]基于存货质押融资模式下的银行最优质押率决策研究[J]. 张一珏. 现代营销(下旬刊). 2019(02)
[5]供应商部分信用担保下的存货质押融资决策[J]. 袁文燕,韩贺,吴军,李健. 北京化工大学学报(自然科学版). 2019(01)
[6]基于零售商过度自信的存货质押博弈决策模型[J]. 柳键,江玮璠. 运筹与管理. 2018(12)
[7]供应链金融融资模式博弈分析[J]. 王一统. 经营与管理. 2018(05)
[8]信息不对称下基于回购的供应链金融决策研究[J]. 谭小芬,张辉. 南开经济研究. 2018(01)
[9]基于电商供应链金融的融资模式及风险决策分析[J]. 陶海鹏,马树建. 财会月刊. 2017(17)
[10]基于应付账款和预付账款的供应链金融决策研究[J]. 田江,苟爱萍. 科技与管理. 2017(03)
博士论文
[1]基于供应链金融的存货质押融资信贷决策研究[D]. 易雪辉.电子科技大学 2012
硕士论文
[1]存货质押融资风险控制和激励机制研究[D]. 吴桐.西南交通大学 2018
[2]存货质押融资模式下供应链金融业务Stackelberg博弈研究[D]. 陶恒清.福州大学 2017
[3]基于风险分担的存货质押契约研究[D]. 郑磊.西南交通大学 2013
[4]存货质押融资中的质物监管风险控制研究[D]. 郏娴.苏州大学 2011
本文编号：3621134
【文章来源】：浙江工商大学浙江省
【文章页数】：59 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
018年中国按企业大小规模分类的贷款结构图
321万，银行发现物流企业合谋的概率p为0.6。(1)物流企业的风险偏好对银行决策的影响分析，即物流企业对借款企业的合谋意愿p，对银行决策的影响，如图4.1所示：图4.1物流企业的合谋概率p对奖励因子和惩罚因子的影响当物流风险承担比例=0.1，借款企业投资成功率固定p=0.5时，针对物流企业的风险偏好不同，银行采取奖励的措施更加有效，而惩罚因子的作用不大。当物流企业合谋的概率在(0,0.65)和(0.75,1)范围内，奖励因子随物流企业合谋概率p的增大而减少，这与银行设置奖励的目的相一致，更大的奖励将鼓励物流企业减少合谋。但在(0.65,0.75)时，奖励因子发生了突变，说明合谋的利益对于物流企业诱惑较大，但还需考虑与银行的长期合作收益，故银行此时加大奖励因子，将减少物流企业的道德风险，从而保障贷款的安全性。当物流风险承担比例为0时，针对物流企业风险偏好不同，银行采取的奖惩措施将无效。物流企业合谋的概率在(0,0.7)和(0.75,1)范围内时，奖励因子随着物流企业合谋概率的增大而增大，与银行设置奖励的目的相反，在(0.7,0.75)时，奖励因子随着物流企业合谋概率增大而减少，但在合谋概率为0.7时，奖励因子应设置为2，此时奖励的金额将大于银行放款的金额，与实际相矛盾，且在(0.7,0.75)的物流企业合谋概率，奖励因子发生突变也与实际情况不符，故只有当物流企业承担一定的风险比例时，银行对物流企业的奖惩才有效。(2)借款企业风险偏好对银行决策的影响，即借款企业投资成功的概率p对银行奖励
33的影响。如图4.2所示：图4.2借款企业的投资成功率p对奖励因子的影响当物流企业与借款企业合谋概率固定时，借款企业投资成功率越高，也就是借款企业风险越低时，银行可设置低的奖励因子，但当投资成功率越低，即借款企业投资的项目风险越高时，银行需设立高的奖励因子，防范物流企业与借款企业合谋。4.3本章小结本章研究了委托监管下，银行对物流企业的道德风险防范，对物流企业与中小企业合谋情况的进行模型分析，当银行给予物流企业的监管费用与质押物比例k小于物流企业合谋的额外收益L与借款企业给物流企业的包庇费用L的比值时，物流企业更倾向于合谋；通过引入奖惩机制使得物流企业与银行形成利益的共同体，不选择包庇借款企业合谋损害银行利益，分析银行对物流企业建立奖惩机制下的奖励和惩罚因子的设立与求解；讨论针对不同风险偏好的物流企业如何控制奖惩力度，银行对物流企业合谋的一定概率范围内加大奖励因子，将减少物流企业的道德风险。并对物流企业是否进行风险承担加以分析，结果证明物流企业进行风险担保时，银行的奖励机制才会有效。分析了借款企业风险偏好对银行决策的影响，借款企业风险较高时，银行损失较大，此时需要银行提高奖励物流企业的奖励因子以减少损失。
【参考文献】：
期刊论文
[1]存货质押委托监管模式下基于双边道德风险的收益分配模型研究[J]. 李丽君,衣峻林,程富. 工业工程与管理. 2020(02)
[2]物流金融存货质押融资风险应对研究——基于博弈分析理论[J]. 刘晓丽. 技术经济与管理研究. 2019(05)
[3]中小企业存货质押融资研究进展与模式选择[J]. 伏开放,周国林,陈志明,王红旗,彭建平. 中国管理信息化. 2019(08)
[4]基于存货质押融资模式下的银行最优质押率决策研究[J]. 张一珏. 现代营销(下旬刊). 2019(02)
[5]供应商部分信用担保下的存货质押融资决策[J]. 袁文燕,韩贺,吴军,李健. 北京化工大学学报(自然科学版). 2019(01)
[6]基于零售商过度自信的存货质押博弈决策模型[J]. 柳键,江玮璠. 运筹与管理. 2018(12)
[7]供应链金融融资模式博弈分析[J]. 王一统. 经营与管理. 2018(05)
[8]信息不对称下基于回购的供应链金融决策研究[J]. 谭小芬,张辉. 南开经济研究. 2018(01)
[9]基于电商供应链金融的融资模式及风险决策分析[J]. 陶海鹏,马树建. 财会月刊. 2017(17)
[10]基于应付账款和预付账款的供应链金融决策研究[J]. 田江,苟爱萍. 科技与管理. 2017(03)
博士论文
[1]基于供应链金融的存货质押融资信贷决策研究[D]. 易雪辉.电子科技大学 2012
硕士论文
[1]存货质押融资风险控制和激励机制研究[D]. 吴桐.西南交通大学 2018
[2]存货质押融资模式下供应链金融业务Stackelberg博弈研究[D]. 陶恒清.福州大学 2017
[3]基于风险分担的存货质押契约研究[D]. 郑磊.西南交通大学 2013
[4]存货质押融资中的质物监管风险控制研究[D]. 郏娴.苏州大学 2011
本文编号：3621134
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