股权分置改革对我国股票关联网络稳定性的影响

发布时间：2017-11-21 16:13

  本文关键词：股权分置改革对我国股票关联网络稳定性的影响

  更多相关文章： 股票关联网络 关联模式 稳定性 股权分置改革 随机矩阵

【摘要】：运用我国沪深A股2002~2012年的收益率数据,分别构建股权分置改革前、改革中及改革后的股票关联网络,实证研究了网络在外部扰动情形下的稳定性.研究发现,从股票收益同步性及关联矩阵最大特征值角度看,在股权分置改革中股票间收益率关联模式的稳定性基本没有变化,改革后的稳定性得到增强.从网络基本拓扑结构特征角度看,改革并未显著影响网络平均最短路径长度和平均聚集系数在外来扰动情形下的稳定性.研究成果对于组合投资及风险管理具有一定的指导意义.
【作者单位】： 东北大学工商管理学院;沈阳化工大学经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71001022,71371044,71201108,71001021,71271047) 中国博士后科学基金资助项目(20100471460) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(N110406009)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 股票市场是个典型的复杂自适应系统[1].在现代投资组合理论中,对股票收益率相关系数矩阵的分析是个关键问题[2-3].近年来,在经济物理研究领域国内外许多学者通过将相关系数矩阵描述成复杂网络的方式,研究了关联网络的基本拓扑结构特征、等级聚类结构、网络的时间动态演化规律

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 黄玮强;庄新田;姚爽;;中国股票关联网络拓扑性质与聚类结构分析[J];管理科学;2008年03期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 黄玮强;姚爽;庄新田;;上证指数和交易量波动的网络动力学模型[J];东北大学学报(自然科学版);2010年10期

2 徐晓萍;杨欢;韩定定;;金融危机对中国证券网络影响的实证研究[J];复杂系统与复杂性科学;2012年02期

3 庄新田;于鹏;朱俊;;证券市场分形结构与市场模型研究——国家自然科学基金项目(70371062)回溯[J];管理学报;2009年01期

4 吴翎燕;韩华;宋宁宁;;基于相关系数和最佳阈值的股票网络模型构建[J];复杂系统与复杂性科学;2013年04期

5 王海;韩伯棠;;基于行业关联网络的行业集群划分与应用[J];价值工程;2011年07期

6 张杰;陈晔君;;基于符号时间序列分析法的A股上海板块网络结构分析[J];科学技术与工程;2010年05期

7 王静;吴豪;;基于复杂网络的中国股市农业板块结构特征建模及实证分析[J];西北农林科技大学学报(社会科学版);2013年06期

8 左晓慧;柳欣;;中国股市医药板块相关性分析——基于复杂网络视角[J];泰山学院学报;2013年03期

9 李耀华;姚洪兴;;股市网络的稳定性分析[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);2009年06期

10 马兴福;王红;李园园;;基于复杂网络的中小企业板股市网络特性分析[J];计算机技术与发展;2012年04期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 李耀华;姚洪兴;;股市网络的稳定性研究[A];江苏省系统工程学会第十一届学术年会论文集[C];2009年

中国博士学位论文全文数据库 前5条

1 陈华良;积极投资组合管理中的行业配置[D];华中科技大学;2011年

2 邸月;中国A股市场股票与其主要投资基金股东组成的二分网性质研究[D];北京邮电大学;2012年

3 陈花;基于复杂网络的股票之间有向相关性研究[D];北京邮电大学;2012年

4 刘向荣;基于网络传播视角的广东消费品价格波动关联效应研究[D];华南理工大学;2013年

5 李冰娜;基于RMT去噪法股票投资组合风险优化研究[D];哈尔滨工业大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 阎艳;关联网络的社区发现研究[D];西南大学;2009年

2 李耀华;基于复杂网络结构特征的股市研究[D];江苏大学;2009年

3 徐晓萍;金融危机下证券网络的复杂性特征研究[D];华东师范大学;2010年

4 陈俊华;中国股票市场网络模型动态研究[D];浙江工业大学;2012年

5 刘婉璐;基于模体的复杂网络测度量及社团结构检测算法[D];武汉理工大学;2012年

6 余雷鸣;中国银行业市场势力的拓扑结构研究[D];浙江工业大学;2012年

7 柯丽娟;基于谱聚类的股市结构研究[D];华中科技大学;2012年

8 马连刚;基于复合复杂网络上海证券市场股票复杂网络及其网络性质研究[D];青岛大学;2013年

9 王璐;金融网络稳健性及风险机制研究[D];西安电子科技大学;2013年

10 沈莹;资产价格联动的时空演化研究[D];南京信息工程大学;2013年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 吴金闪,狄增如;从统计物理学看复杂网络研究[J];物理学进展;2004年01期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 马艳萍;陈华良;;积极治理主义对我国当前资本市场的借鉴[J];海南金融;2006年04期

2 王玉;;上市公司股权分置改革对价方法选择探析[J];经济师;2006年07期

3 钟坚;李志东;徐向勇;;投资者关系管理再造——股权分置改革的制度安排与市场化的挑战[J];广船科技;2006年03期

4 杨成;李克强;顾文嵘;;后股权分置时代的国有上市公司治理结构[J];科教文汇(上半月);2006年10期

5 谢莉;祝锡萍;;浅析我国上市公司股权分置改革中的对价问题[J];商场现代化;2006年27期

6 张玉珍;;股权分置改革方案中非流通股估价方法评析[J];财会月刊;2007年06期

7 陈高游;;股权分置改革后的中国上市公司并购策略[J];经济问题;2007年05期

8 张巧良;孙立娜;;全流通下对投资者权益保护的影响分析[J];中国管理信息化(会计版);2007年08期

9 杨锡荣;;浅论后股权分置时代投资者关系管理[J];市场论坛;2007年07期

10 林克利;;上市公司“股权分置”改革的市场效应研究——来自沪深股市的经验数据[J];财会通讯(学术版);2007年08期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 何丽梅;刘晓春;;股权分置改革对上市公司财务管理目标的影响分析[A];中国会计学会高等工科院校分会2005年学术年会暨第十二届年会论文集[C];2005年

2 常颖;徐金玲;;股权分置改革对公司治理的影响及对策[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年

3 喻梦颖;肖淑芳;;股改前后,谁在导演现金股利的角色?[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议（第十六届学术年会）论文集[C];2009年

4 刘玉灿;魏峗;;基于Fama-French三因素定价模型的股改长期效能研究——以中小板股票为例[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

5 陈冬;唐建新;;中小投资者法律保护变迁、股权分置改革与并购收益[A];中国会计学会第八届全国会计信息化年会论文集[C];2009年

6 吴文锋;徐晓慧;吴冲锋;;股权分置改革中的投资者市场反应研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

7 张海洋;;股权分置改革中对价的决定因素:一个理论模型[A];教育部文科重点研究基地联谊会2008年年会暨青年经济学者论坛论文集[C];2008年

8 王幽然;李好好;;利用GARCH族模型对股权分置改革前后上海股市的波动性研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年

9 林丽端;;股权分置改革的溯源及发展思考[A];全国马克思列宁主义经济学说史学会第六届理事会暨第十一次学术讨论会论文集[C];2007年

10 徐钧;;股权分置制度变革:基于维纳随机过程理论的分析[A];中国制度经济学年会论文集[C];2006年

中国重要报纸全文数据库 前4条

1 长城伟业期货公司特约研究员 王红兵;股指期货与Beta对冲[N];期货日报;2007年

2 中国社科院金融研究所所长 王国刚;“货币超发说”缺乏理论和实践根据[N];中国证券报;2011年

3 张跃文;国际对冲基金及其中国资产配置[N];中国社会科学院报;2008年

4 鲁证期货研究所 王伟娟　秦岩;Beta稳定性实证研究[N];期货日报;2010年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 王岚;股权分置改革时期证券市场困境与对策研究[D];暨南大学;2005年

2 许弘林;QFII在我国证券市场的实践与影响研究[D];复旦大学;2007年

3 翁洪波;中国上市公司机构投资者的股东积极主义行为研究[D];厦门大学;2008年

4 许年行;中国上市公司股权分置改革的理论与实证研究[D];厦门大学;2007年

5 唐运舒;全流通进程中大股东侵害及中小投资者权益保护研究[D];合肥工业大学;2009年

6 杨慧辉;股权分置改革后上市公司经理股权激励合约的优化研究[D];东华大学;2009年

7 袁怀中;我国上市公司股权分置改革研究[D];复旦大学;2006年

8 冯玲;不流动资产的定价与股权分置改革研究[D];厦门大学;2007年

9 陈斌;中国上市公司股权分置改革的绩效问题研究[D];厦门大学;2008年

10 杜伟岸;中国现阶段股权分置改革研究[D];武汉理工大学;2008年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 姚婕;股权分置改革的多方博弈研究[D];华中科技大学;2006年

2 伍玉华;后股权分置改革时代上市公司高管人员股权激励研究[D];南昌大学;2008年

3 李颖;对我国股权分置改革后证券市场风险的考察与分析[D];辽宁师范大学;2008年

4 韩新艳;股权分置改革对上市公司股权结构优化的促进研究[D];天津财经大学;2006年

5 赵渊;股权分置改革对上市公司治理结构影响研究[D];东北财经大学;2006年

6 刘星;股权分置改革前后的投资者保护问题研究[D];厦门大学;2007年

7 张科丹;通过事件法研究股权分置改革后的上市公司资产注入对公司股价的影响及其基本含义[D];复旦大学;2008年

8 王波;股权分置改革公告效应的事件法研究[D];对外经济贸易大学;2007年

9 宋霞;基于股权分置改革的上市公司股利政策研究[D];西南财经大学;2007年

10 陈计专;股改中股票期权激励效果的分析研究[D];武汉理工大学;2007年

，

本文编号：1211505