人民币汇率波动模型选择的实证研究

发布时间：2020-06-28 13:22

【摘要】：本文运用时间序列分析方法,对2005年7月21日后的人民币/美元的日汇率进行了实证研究。在对人民币日汇率波动的描述性分析之后,通过建立ARIMA模型、GARCH族模型(包括GARCH模型、TGARCH模型和EGARCH模型)及GARCH族模型的推广模型(AR-GARCH族模型和GARCH-M族模型)分别对日汇率序列进行汇率波动的拟合和预测,从静态和动态两个角度对各个模型进行比较选择,结果表明TGARCH-M模型的拟合及预测能力最优,并发现人民币汇率波动呈现明显的非对称性,GARCH模型和EGARCH模型的方差方程不平稳,不适用于人民币汇率波动研究,并且我国外汇市场的风险机制没有发挥作用,汇率波动对政策很敏感。
【学位授予单位】：南开大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F832.6;F224

【参考文献】

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本文编号：2733063