证券公司承销业务风险内控机制研究

发布时间：2020-08-17 21:34

【摘要】： 随着我国证券市场的不断发展,证券公司的承销业务规模也在不断扩大,证券承销业务作为证券公司核心业务之一,其高风险高收益的特性一直被各家证券公司所重视。我国证券公司近些年有了一定的发展并取得了一定的成绩,但也积累了一些问题。本文详细介绍了我国证券承销业务所面临的风险,同时揭示了我国证券公司内部控制存在的一些问题,例如,股权结构不科学,恶性竞争,过度包装等问题。正因为存在着这些问题,我国证券公司承销业务面临着巨大的风险,第一是系统风险,系统风险又叫市场风险,证券市场的波动,承销发行的方式以及国家宏观政策的调控都会给证券公司的承销业务带来风险。第二是审核风险,虽然2001年开始我国证券发行制度改为核准制,但证监会仍然有很大的权利,如果项目不能通过审核,证券公司将遭受损失。第三是竞争风险,优质项目越来越少,各个证券公司为了拿到项目进行恶意竞争。第四,是定价风险,定价不准确使证券公司自己包销所承销证券,占用证券公司现金。本文针对我国证券承销业务的上述风险,对我国证券承销业务内部控制提出以下建议：第一,分散股权结构,使各股东相互制衡,第二借鉴国外证券公司经验并结合我国证券市场实际情况设置合理的承销业务部门组织结构,第三,做好尽职调查明确权利义务。第四,为承销业务员工设置科学的激励机制,第五,加强承销业务部门内部的信沟通和信息公开力度。通过以上方法建立和完善承销业务的内部控制机制,防范和控制风险,提高承销业务和整个证券公司的盈利能力和企业形象。最后本文对我国证券承销业务各个环节的风险内控做了详细阐述。
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F832.39
【图文】：

股权集中度,承销业务,流通A股,证券公司

图8实际流通A股比例5其次，股权集中度也是证券公司承销业务内控当中的一个重要指标，股权指对上市公司治理有影响的股东的持股比例，它反映大股东对上市公司的控。国内外研究表明，第一大股东即对证券公司形成绝对控制或相对控制的股比例约在20%一35%比较合理。除了第一大股东之外的前五大股东的持股集中应了各个股东之间的制衡程度。如果第一大股东持股比例过高，与其他股东相差过于悬殊，那么分散股权的内控方法在承销业务中就很难起到作用，二东持股比例之和应超过第一大股东，即第一大股东持股比例不够总股本的5理。3.3做好尽职调查、明确权利义务证券公司在进行承销前，要对拟上市公司及整个证券市场的有关情况，对文件的真实性、准确性、完整性进行核查、验证等专业调查。尽职调查直接销险和保证责任，应准备一份详尽的调查提纲，就拟上市公司及其所在行业

【参考文献】