商业银行结构性理财产品收益风险法律规则研究

发布时间：2020-10-13 03:55

　　 作为一种固定收益投资与金融衍生交易复合的新型理财产品,结构性产品一度以高收益率吸引投资者的目光,但由于本身产品发售前的条款设计、止损机制、售后监管存在漏洞以致当挂钩资产市场发生非预期波动时,产生剧烈的风险联动效应,金融危机的到来也使这种产品的内在制度剖析与完善成为必要。 本文在梳理结构性产品内在法律性质特点的基础上,运用计量经济学与法学理论结合的方法,通过权义模式中特有的收益风险分配阐述结构性理财产品投资者与银行之间利益保护的权衡。同时从国内最新案例争议焦点引出的典型法律问题予以重点探讨,比较中国银监会发布的系列规章与国外监管机构规范性文件,以期对完善我国结构性金融产品市场法律监管制度有所借鉴。本文由五部分构成。 第一部分导论,主要从选题背景出发,归纳目前学界对结构性理财产品法律性质界定、产品收益影响因素以及相关法律风险的研究现状。提出本文的研究方法、逻辑结构与创新之处。 第二部分通过“三要件”的判断,重点阐释结构性产品中的法律关系辨析,并得出结构性产品其内在定期存款性质外的浮动收益部分可以归纳为广义信托关系的结论。之后,对法律关系定位后的当事人典型的权利义务配置和实际运作中的风险担当进行分析。 第三部分在收集整理国内主要商业银行财务数据的基础上,运用计量经济学的方法对商业银行结构性理财产品收益影响因素进行多元回归分析,结合目前国内理财产品发行趋势和面临的困境,得到结构性产品收益影响因素呈非线性特征的结论以阐述这种特殊性对商业银行义务规则的影响。 第四部分通过国内目前最新的结构性产品纠纷案例——“汇丰”、“渣打”案,分析结构性理财产品背后具体的“冷静期”适用规则、信息披露规则、合同条款设计规则以及产品不能兑付时的约束规则这些典型法律规则问题,并结合新加坡、香港金管局以及英国金融服务管理局最新颁布的法规及采取的改革措施进行探讨,为预防产品内生信息缺陷、合同条款给投资者带来的额外风险提供建议。 第五部分,通过仔细梳理对比我国银监会陆续颁布的一系列规定,参考总结其他国家地区监管当局针对结构性理财产品可能产生的风险采取的有效措施和建设性的改革方案,提出前述法律规则中适用范围、市场准入、监管方式的参考标准,以期对我国结构性理财产品法律规范体系有所裨益。
【学位单位】：华东政法大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2010
【中图分类】：D922.281;F832.2
【文章目录】：
摘要
Abstract
导论
    一、选题背景及意义
    二、研究现状与文献综述
    三、采用的研究方法
    四、论文逻辑结构与主要创新
第一章 结构性理财产品内涵与法律属性之界定
    第一节 结构性理财产品的定义
    第二节 结构性理财产品中的法律属性辨析
        一、特殊权义分配的无名合同
        二、委托关系与信托关系的选择
        三、结构性理财产品的信托化选择
    第三节 结构性理财产品合同主体权利义务配置
        一、售前知情权与信息披露义务
        二、售后投资方法调整请求权与阶段性风险提示义务
        三、到期前提前赎回权与专业的注意义务
第二章 结构性理财产品特殊性对商业银行义务规则的影响
    第一节 国内结构性理财产品发展现状及趋势
    第二节 结构性理财产品收益影响因素的实证分析
    第三节 商业银行义务规则影响的法律表述
        一、信息披露义务的标准权衡
        二、阶段性风险提示义务的标准
第三章 结构性理财产品法律规则分析
    第一节 结构性理财产品“冷静期”适用规则
        一、产品内生缺陷的制度化处理
        二、“冷静期”制度的调整适用
    第二节 特殊风险收益模式下的信息披露责任规则
        一、问题的引出
        二、汇丰“双利存款”案之启示
        三、信息披露规则中的举证责任
    第三节 结构性理财产品合同条款设计规则
        一、规范条款设计规则的必要性
        二、“渣打案”之合同条款设计问题
        三、合同条款设计规则参考标准
    第四节 结构性产品不能兑付时的约束规则
第四章 结构性理财产品法律规范之完善
    第一节 法律供给与市场需求的匹配
    第二节 结构性理财产品法律规则适用范围
    第三节 结构性理财产品的市场准入
        一、调高结构性产品公开要约审批标准
        二、提高投资者与发行者入市门槛
        三、规范产品准入审查程序
    第四节 结构性理财产品的监管方式
        一、防火墙式隔离
        二、功能性监管
结语
参考文献
在读期间发表的学术论文与研究成果
后记

【引证文献】

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本文编号：2838700