考虑相关性的第三方担保价值的评估

发布时间：2017-10-01 18:39

  本文关键词：考虑相关性的第三方担保价值的评估

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【摘要】：在结构化模型的框架下,考虑到担保公司与被担保公司之间存在相关性时,因预付担保债务而导致资不抵债而违约的情况,得到有相关性的第三方担保的公司债券价格所满足的偏微分方程终边值问题.利用数值计算分析了公司资产值、资产相关性、资产波动率、公司回收率和债券发行量等因素对于债券价格的影响.
【作者单位】： 同济大学应用数学系;
【关键词】： 公司债券 第三方担保 信用风险 结构化方法
【基金】：国家“九七三”重点基础研究发展计划(2007CB814903) 国家社会科学基金(12BJY011)
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 近年来我国公司债券市场得到迅速发展.相较于国债,公司债券收益较高,但存在着信用风险,其价格依赖于公司的信用等级.以往公司债券主要通过商业银行担保对信用增级,提高债券的价格.这一模式得到债券市场主要投资者的认可,但也导致公司债券的评级单一,基本都是AAA评级.2007年10

【参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：955026