看涨、看跌期权与双期权的供应链契约选择决策研究

发布时间：2023-04-22 19:56

　　近年来,企业线上线下融合的趋势不断增强。随着线上营销渠道的不断扩张,多渠道并行运作让企业内部的供应链管理及操作变的复杂。特别是产品的较长提前期,较短销售季节,较高需求不确定性使得管理者预测多渠道、多种竞争环境下消费者的市场需求变得异常困难,与此同时,供应链风险也大大增加。面对上述这种复杂供应链的运作,契约经济学给本研究提供了一条协调供应链的思路,那就是应用单向或是双向期权契约来应对繁复多变的市场环境。此前大量的研究证明,众多单向及双向期权契约都能不同程度的改善供应链的绩效。因此,随着更多的期权契约提出,市场中的大量买方就会面临一个十分棘手的问题,那就是买方应该在诸多单向及双向期权中选择哪一种期权逐渐成为其使用期权之前的一大阻碍。由于要考虑期权的使用成本,买方往往不能同时购买并拥有多种期权。所以,站在买方的角度对期权契约之间的差异进行分析研究对于市场上的大量买方来说至关重要。此外,在期权的应用过程中,由于较长的提前期内需求预测信息相对实际需求来说可能产生较大误差,即会出现销售季节开始时期权契约模型利润比报童模型低,即供应链中买方使用期权会出现风险,而应用不同期权契约其风险大小不得而知,因...

【文章页数】：109 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究内容和目标
    1.3 研究贡献
    1.4 文章结构
    1.5 文章技术路线图
第2章 文献综述
    2.1 单向及双向期权契约研究现状
        2.1.1 看涨期权契约研究
        2.1.2 看跌期权契约研究
        2.1.3 双期权契约研究
    2.2 单向及双向期权契约风险研究现状
    2.3 单向及双向期权契约比较研究现状
第3章 基于利润的期权决策分析
    3.1 模型
        3.1.1 报童模型
        3.1.2 看涨期权契约
        3.1.3 看跌期权契约
        3.1.4 双期权契约
    3.2 期权决策内容
        3.2.1 期权数量柔性
        3.2.2 期权价值
        3.2.3 期权供应链绩效
    3.3 基于利润的期权决策模型
        3.3.1 符号和假设
        3.3.2 报童模型
        3.3.3 看涨期权利润模型
        3.3.4 看跌期权利润模型
        3.3.5 双期权利润模型
    3.4 基于利润期权决策模型的理论比较
        3.4.1 双期权与看涨期权
        3.4.2 双期权与看跌期权
    3.5 算例分析
        3.5.1 期权相关价格对供应链柔性的影响
        3.5.2 期权相关价格对买方期权价值的影响
        3.5.3 期权相关价格对供应链绩效的影响
    3.6 小结
第4章 基于风险的期权决策分析
    4.1 t₁时刻看涨、看跌及双期权买方期望利润表达式
        4.1.1 t₁时刻看涨期权买方期望利润表达式
        4.1.2 t₁时刻看跌期权买方期望利润表达式
        4.1.3 t₁时刻双期权买方期望利润表达式
    4.2 t₁时刻风险分析
        4.2.1 t₁时刻看涨期权风险分析
        4.2.2 t₁时刻看跌期权风险分析
        4.2.3 t₁时刻双期权风险分析
        4.2.4 t₁时刻风险概率(?)
        4.2.5 W_oc变化对买方风险的影响
        4.2.6 W_op变化对买方风险的影响
        4.2.7 W_ec变化对买方风险的影响
        4.2.8 W_ep变化对买方风险的影响
    4.4 t₀时刻综合利润和风险比较
        4.4.1 t₀时刻综合利润和风险分析指标及表达式
        4.4.2 W_oc变化对买方买方综合利润分析的影响
        4.4.3 W_op变化对买方买方综合利润分析的影响
        4.4.4 W_ec变化对买方买方综合利润分析的影响
        4.4.5 W_ep变化对买方买方综合利润分析的影响
    4.5 小结
结论与展望
致谢
参考文献
附录



本文编号：3798305