增加中短期国债发行对国债收益率曲线构建的影响研究
发布时间：2017-09-29 18:03
本文关键词：增加中短期国债发行对国债收益率曲线构建的影响研究
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【摘要】：国债收益率曲线是重要的无风险利率基准,构建完善和准确的收益率曲线是非常重要的。但是,由于我国国债发行结构存在一定优化空间,国债收益率曲线中短期限的拟合效果较差。本文利用分段三次Hermite插值法和美国的国债数据,在剔除美国2年及以下期限国债发行的假设条件下,研究中短期国债价格信息对国债收益率曲线的影响。根据研究结论,提出应该增加中短期国债发行,以提高国债收益率曲线拟合效果的建议。
【作者单位】： 中国人民大学财政金融学院;
【关键词】： 国债 收益率曲线 发行结构 Hermite插值法
【基金】：中国金融期货交易所课题“健全国债收益率曲线,优化国债发行期限结构问题研究”对本研究的资助
【分类号】：F817.12
【正文快照】： 研究背景国债收益率曲线是重要的无风险利率基准,承担着反映不同期限资金供求情况、提供信用债券定价基准、为宏观调控和货币政策实施提供参考,以及助力利率市场化程度深化等重要职能。因此,构建完善、准确、能够反映供求关系的收益率曲线是非常必要的。党的十八届三中全会指
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本文编号：943418
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