股票投资路径决策研究

发布时间：2020-07-19 20:46

【摘要】： 中国的证券市场发展时间短,管理手段滞后,相关的法律制度不健全,在为企业成功筹资的同时,问题暴露越来越多。17年以来,股民投入很多,得到的回报极少,股市成为冒险家的乐园,中小投资者的伤心地。投资者的损失是惨重的,以至导致中国股市陷入了难以持续发展的困境,市场风险的加大,使股票价格的波动出现异常。股市从2007年初2700多点涨到6100多点,接下来又在半年内降到了2990点,涨的不可谓不猛,跌的不可谓不暴,在这种暴涨暴跌的股市环境里,真正赚钱的人可谓微乎其微。考虑到目前大多数的理论研究都停留在选股期的投资组合上,主要是给机构投资者做指导,而无论是价值投资还是趋势投资也都没有形成具体的策略,在理论上还很不完善。本文通过分析各种理论和方法,引进概率论的方法,从纵向指导投资策略,希望通过本文能够给投资者一定的参考。本文案例所采取的价值投资与趋势投资相结合的方式,在选股期以价值投资为主,从基本面上去考虑股票的长期投资价值,给出股价的合理价格区间。并且应用趋势分析理论,给出股价走势的各个不同波段和各个波段可能达到的价格及可能的概率;在持股期,在理论上把价值投资与趋势投资相结合,找出一个合理的平衡点。分析股价走势的各个不同的波段,根据在选股期给的各个波段的概率,运用条件概率设计一个持股期持仓量调整的决策模型,用此模型计算出在当前价格已经达到的情况下还能达到下一价格的概率有多少,并且考虑到上一时期所出现影响股票价格的各种宏微观因素,考虑到它们对股价可能产生的影响程度,在模型中给出一个补偿变量,来修正原来的计算概率,以概率来调整各个阶段的持仓量,把我们以往靠经验的决策用数学语言来描述,希望能够从中找出一定的科学依据;当我们分析该股已不具备投资价值时,清仓退出。
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.51;F224

【引证文献】