香港股票期权实际价格与理论价格之间的差异及其特征研究

发布时间：2021-10-22 15:32

　　本文的研究内容可以归纳为如下五个主要方面：第一，期权定价模型的理论研究综述；第二，期权价格对布莱克—斯科尔斯模型中的参数的敏感性分析；第三，香港股票期权实际价格与理论价格之间的差异的分析；第四，香港股票期权实际价格与理论价格之间的差异特征的分析；第五，香港股票期权实际价格与理论价格之间的差异所产生的效应和原因的分析。其主要工作归纳如下： 在第一部分中，首先对布莱克—斯科尔斯模型以前的期权定价模型进行了理论研究综述，指出了这些计量经济学模型的共同缺陷。然后对布莱克—斯科尔斯模型进行了详细的综述。 在第二部分中，因为期权价格对布莱克—斯科尔斯期权定价模型所需要的5个参数的敏感性各不相同，所以我们对这5个参数都进行了敏感性分析。 在第三部分中，应用布莱克—斯科尔斯模型对香港市场33种股票期权的定价进行了实证研究，根据该模型计算出其理论价格，然后对香港股票期权实际价格与理论价格之间的差异进行了分析。 在第四部分中，对香港股票期权实际价格与理论价格之间的差异特征进行了分析。 在第五部分中，详细分析了香港股票期权实际价格与理论价格之间的差异所产生的效应和原因。最后，就... 

【文章来源】：武汉科技大学湖北省

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
前言
第一章 有关期权定价模型的理论研究综述
    1.1 在布莱克—斯科尔斯模型以前的期权定价模型
    1.2 布莱克—斯科尔斯模型
    1.3 本章小结
第二章 期权价格对布莱克—斯科尔期模型中的5个参数的敏感性分析
    2.1 期权价格对S、K、T的敏感性分析
    2.2 期权价格对r的敏感性分析
    2.3 期权价格对σ的敏感性分析
    2.4 本章小结
第三章 香港股票期权实际价格与理论价格之间的差异分析
    3.1 数据的来源及其说明
    3.2 香港股票期权定价实际价格与理论价格之间的差异比较分析
        3.2.1 根据模型计算所需要的5个参数的获取
        3.2.2 香港股票期权实际价格与理论价格之间的差异的分析
    3.3 本章小结
第四章 香港股票期权实际价格与理论价格之间的差异特征分析
    4.1 无风险利率r所导致的差异特征分析
        4.1.1 对看涨期权的分析
        4.1.2 对看跌期权的分析
    4.2 标的股票的波动率σ所导致的差异特征分析
        4.2.1 对看涨期权的分析
        4.2.2 对看跌期权的分析
    4.3 调整无风险利率r和标的股票的波动率σ共同所导致的差异特征分析
        4.3.1 对看涨期权的分析
        4.3.2 对看跌期权的分析
    4.4 本章小结
第五章 香港股票期权实际价格与理论价格差异产生的效应及原因分析
    5.1 香港市场股票期权定价差异产生的效应分析
        5.1.1 对股票期权定价差异产生的效应之一—交易双方的盈亏变化的分析
        5.1.2 对股票期权定价差异产生的效应之二—定价的地域差异的分析
        5.1.3 对股票期权定价差异产生的效应之三—定价的行业差异的分析
    5.2 香港市场股票期权定价差异产生的原因分析
        5.2.1 主观原因分析
        5.2.2 客观原因分析
    5.3 对中国大陆未来发展股票期权市场的建议
    5.4 本章小结
第六章 全文研究工作总结与未来研究展望
    6.1 本文研究工作总结
    6.2 未来研究展望
参考文献
致谢
附表：部分原始数据及统计处理表格


【参考文献】：
期刊论文
[1]股票期权定价理论的新模式[J]. 顾海峰.  湖南经济管理干部学院学报. 2002(03)
[2]期权定价分析[J]. 胡煜寒.  鞍山钢铁学院学报. 2002(04)
[3]期权定价方法综述[J]. 刘海龙,吴冲锋.  管理科学学报. 2002(02)
[4]期权定价理论及其应用[J]. 李存行.  华南理工大学学报(社会科学版). 2001(02)
[5]期权定价理论的产生与发展[J]. 罗开位,侯振挺,李致中.  系统工程. 2000(06)
[6]简评期权定价理论的主要发展[J]. 钱立.  经济科学. 2000(04)
[7]期权定价理论的发展、应用及展望[J]. 杨智元.  石家庄经济学院学报. 2000(01)
[8]谈期权定价理论[J]. 王忠玉.  黑龙江财专学报. 1999(02)
[9]1997年度诺贝尔经济学奖得主的BS期权定价模型及其最新进展[J]. 杨春鹏.  河北经贸大学学报. 1998(03)
[10]荣获诺贝尔经济学奖的期权定价理论[J]. 张海峰,薛江,郭俊华.  西北大学学报(哲学社会科学版). 1998(02)



本文编号：3451384