证券市场价格系统复杂性及仿真研究

发布时间：2020-04-13 19:33

【摘要】： 证券市场价格系统的复杂性研究一直是学术界探讨的热点。本文在复杂性理论的框架下,提出新的市场分析范式。在新的分析范式下,以中国证券市场(上海证券市场和深圳证券市场)为实例,利用混沌、分形和类zipf分析法,从宏观层面研究了中国证券市场综合指数价格行为的复杂性特征。通过对真实证券市场进行抽象和映射,构建了虚拟证券市场仿真系统。使用新的市场分析范式对虚拟证券市场生成的价格时间序列进行分析,验证了虚拟证券市场的有效性。将虚拟证券市场的特征映射到真实证券市场,探求造成真实证券市场价格行为复杂性的内在微观机理。本文的创新性成果主要包括以下几个方面: 第一,引入混沌理论中相空间重构法、G-P算法、Wolf算法,分别考察了上海和深圳证券市场综合指数时间序列的混沌特征量,计算了两个市场综合指数的分维数、最大Lyapunov指数和Kolmogorov熵,判断出两个市场的综合指数系统是具有混沌和分形特征的复杂系统; 第二,引入分形市场假说的R/S分析法,进一步探讨了上海和深圳证券市场综合指数系统的分形特征。通过计算两个市场综合指数时间序列在不同时延下的Hurst指数,分析了两个市场综合指数系统具有长期记忆,深入分析并比较了两个证券市场内在的风险,并通过Ⅴ统计量得到两个市场综合指数的长期记忆周期; 第三,引入类Zipf分析法,将上海和深圳证券市场综合指数时间序列映射为代表价格上涨、平盘和下跌的3字母时间序列,分析3个字母各自对应持股周期的统计数据,得到价格波动的绝对和相对变化率,进而得出证券市场价格波动行为与市场参与者交易行为之间的对应关系; 第四,利用基于多智能体建模技术,对真实证券市场进行抽象,构建出虚拟证券市场仿真系统,通过观察虚拟证券市场价格波动的现象和其时间序列复杂性的分析结果,判断虚拟证券市场能有效的模拟真实市场的价格行为。根据多智能体的计算经济学中的二次映射机制,将虚拟证券市场价格复杂性的微观机理映射到真实证券市场,探寻造成证券市场价格系统行为复杂性的微观机理。 总之,利用新的复杂性分析范式可以得到证券市场价格系统的复杂性特征,通过基于多智能体建模分析技术不但能对传统经济学难以建模、难以定量研究的问题进行讨论;甚至可以探讨传统方法没有涉及的新领域。
【图文】：

算沪、深两市综合指数日收益率时间序列的混沌特征量之前，首先要确定时间序列的时间延迟:。经计算，两市综合指数日收益率时间序列的时间且。然后，依据混沌特征量的计算方法确定各特征量。由于不知道相空问的临界值，本文采用的m区间为【2，40}，m的步长为l的不同数值进行试算。离，·的取值范围为[0.0002，0.仍]:为了得到较精确的结果，步长取得较小，0.0002。分维数

05001叨015002的02500300035004000收益率图2一1沪市日价格收益率时间序列 05()010叨15002的 025003田 035004000收益率图2一2深市日价格收益率时间序列计算沪、深两市综合指数日收益率时间序列的混沌特征量之前，首先要确定收益率时间序列的时间延迟:。经计算，两市综合指数日收益率时间序列的时间延迟丁且。然后，，依据混沌特征量的计算方法确定各特征量。由于不知道相空问维数m的临界值，本文采用的m区间为【2，40}，m的步长为l的不同数值进行试算。临界距离，·的取值范围为 [0.0002
【学位授予单位】：北京交通大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F830.91;F224

【引证文献】

相关硕士学位论文 前2条

1 章晨;时间序列的非平稳度与复杂度研究[D];浙江工商大学;2011年

2 孙尊涛;基于多Agent的企业生态群落仿真研究与实现[D];复旦大学;2011年

本文编号：2626351