多事件触发巨灾债券定价机理与比较分析

发布时间：2018-05-31 08:13

  本文选题：巨灾债券 + 定价　； 参考：《预测》2014年02期

【摘要】：巨灾损失具有多样化、立体性特征,传统单事件触发巨灾债券难以满足交易需求,多事件触发巨灾债券开始出现。本文设计并阐述了多事件触发巨灾债券产品定价模型及其实现过程,选择中国台风巨灾财产损失、受灾面积为触发事件,对定价机理进行了分析,并与普通债券、单事件触发巨灾债券价格水平进行了比较分析。具体通过建立委托代理定价模型,对中国1990年以来历次台风直接经济损失和受灾面积的边缘分布分别进行拟合,借助Clayton Copula得到联合概率分布函数并最终确定定价水平。
[Abstract]:Catastrophe losses are diversified and three-dimensional. Traditional single-event triggered catastrophe bonds are difficult to meet the transaction demand and multi-event triggered catastrophe bonds begin to appear. This paper designs and expounds the pricing model of multi-event triggered catastrophe bond and its realization process, selects the property loss of typhoon catastrophe in China and the affected area as trigger event, analyzes the pricing mechanism and compares with ordinary bond. Single event triggered catastrophe bond price level was compared and analyzed. By establishing a principal-agent pricing model, the direct economic loss and the edge distribution of the affected area of each typhoon in China since 1990 are fitted respectively, and the joint probability distribution function is obtained by Clayton Copula and the pricing level is finally determined.
【作者单位】： 同济大学经济与管理学院;中国大地财产保险股份有限公司;
【基金】：国家社会科学基金资助项目(09CJY091) 教育部人文社会科学研究资助项目(07JC790064) 2012年中央高校基本科研业务费专项资金资助项目
【分类号】：F840.64;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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