基于人口老化的寿险利率风险研究

发布时间：2017-07-18 14:40

  本文关键词：基于人口老化的寿险利率风险研究

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【摘要】：上世纪中国、日本等许多国家都经历过利率升高然后下降的过程,高利率时期保险公司推出了高预定利率寿险产品,受随后利率下降的影响,纷纷积累了巨额利差;受严重的利差损影响,日本7家寿险公司倒闭。老龄化是世界各国大势所趋,我国也不例外。人口老化会通过资本供给和需求影响利率,可能给寿险业带来严重负面影响。本文将利率内生化,研究人口老化背景下资本供给与需求、利率等经济变量的变化,分析人口老化背景下的利率风险的特点,探讨防范利率风险的措施,并提出一系列解决对策。本文根据生命周期不同阶段消费、储蓄的特点,界定了相关分析指标,以抚养比和劳动力比例等为资本供给指标,以资本需求系数和房地产需求指数为资本需求指标,以消耗储蓄比为寿险业务规模变化和资产价格变化指标。定量与定性分析相结合,运用权威机构发布的数据计算相关指标,并分析其对利率风险发展各阶段的影响。文中数据主要出自联合国和世界银行公开发布的人口和相关经济数据,计算我国解放后到21世纪中后期的资本供给与需求、消耗储蓄比等指标,用以分析了人口老化对寿险利率风险形成及其发展的影响,主要从预定利率设定、产品开发、寿险业规模和资金运用角度探讨了人口老化对寿险利率风险的影响。本文研究表明人口老化从多个方面影响寿险利率风险的形成和发展。从预定利率角度看,不同年龄人口的消费与储蓄状况不同,影响社会资本总需求和总供给,进而导致利率变化,从而影响寿险公司预定利率设定。从寿险业务开发看,不同年龄人口的保险需求特性也不相同,包括消费心理、保费缴纳头寸等,进而影响产品开发和现金流。从资产运用角度看,人口老化意味着资产市场的供给与需求状况发生变化,对不同资产的价格和收益率产生不同的影响,进而影响寿险公司资金运用。鉴于我国将来人口老化的严重性,文章从人口老化角度提出利率风险应对策略,主要从产品开发、资金运用渠道、利率设定等角度提出了预防和化解寿险利率风险的对策。
【关键词】：寿险 利率风险 人口老化
【学位授予单位】：广东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F842.62
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 1 绪论8-17
• 1.1 选题的背景和研究意义8-10
• 1.1.1 选题背景8-9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 文献综述10-12
• 1.2.1 国外寿险利率风险的研究10-11
• 1.2.2 国内寿险利率风险的研究11
• 1.2.3 有关人口变动与储蓄和投资关系的研究11-12
• 1.3 利率及寿险利率风险12-14
• 1.3.1 利率12-13
• 1.3.2 寿险利率风险13-14
• 1.4 研究思路和主要内容14-17
• 1.4.1 研究思路14-15
• 1.4.2 主要内容15-17
• 2 人口老化对利率影响的一般理论分析17-28
• 2.1 人口老化影响寿险利率风险的机理分析17-18
• 2.2 有关利率决定的相关理论18-19
• 2.3 生命周期与储蓄和消费19-23
• 2.3.1 生命周期阶段划分及其经济含义19-20
• 2.3.2 分析指标介绍20-23
• 2.4 人口老化通过储蓄和投资影响利率23-25
• 2.4.1 生命周期储蓄与消费时滞不同是影响利率变化的关键因素23-24
• 2.4.2 未老化及低度老化阶段利率的变化24
• 2.4.3 老化上升阶段利率变化24
• 2.4.4 高度老化期利率变化24-25
• 2.5 人口老化通过其它途径影响利率25-28
• 2.5.1 人口与经济周期25-26
• 2.5.2 政府行为26-27
• 2.5.3 通货膨胀率27
• 2.5.4 国际资本流动27-28
• 3 我国人口老化背景下寿险利率风险28-40
• 3.1 我国人口老化现状及趋势28-30
• 3.1.1 我国人口老化的现状28-29
• 3.1.2 我国人口老化的趋势29-30
• 3.2 我国人口老化对利率影响的分析30-35
• 3.2.1 过去三十年利率变化30-33
• 3.2.2 将来 15-20年利率变化预测33-34
• 3.2.3 超长期利率变化34-35
• 3.3 人口老化对产品开发的挑战35-36
• 3.4 消耗储蓄比恶化加剧利率风险的危害36-37
• 3.5 人口老化对寿险资金运用带来的挑战37-40
• 3.5.1 地产38
• 3.5.2 债券38-39
• 3.5.3 股票39
• 3.5.4 银行存款39-40
• 4 人口老化背景下寿险利率风险应对策略40-53
• 4.1 寿险产品开发40-42
• 4.1.1 考虑投保人年龄上升的影响40-41
• 4.1.2 传统产品与新型产品结合41
• 4.1.3 合理设置预定利率41-42
• 4.2 充分利用人口老化给寿险业带来的机遇42-43
• 4.2.1 预期寿命延长的影响42
• 4.2.2 生育率下降的影响42-43
• 4.3 应对消耗储蓄比恶化带来的风险43-44
• 4.4 寿险资金运用44-53
• 4.4.1 根据人口老化对不同行业的影响调整资金投向45-47
• 4.4.2 防范某些行业可能的投资过度带来的长期风险47-49
• 4.4.3 根据人口结构变化灵活调整资金运用方向49-51
• 4.4.4 适当考虑海外投资51-53
• 5 结论53-55
• 参考文献55-58
• 致谢58

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：558220