中国货币政策波动性的评估及其宏观经济效应分析

发布时间：2017-09-24 15:39

  本文关键词：中国货币政策波动性的评估及其宏观经济效应分析

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【摘要】：本文运用马尔科夫区制转移模型和GARCH族模型,实证考察了中国货币政策的波动性及其原因,并通过构建时变参数向量自回归模型分析"价格型"和"数量型"货币政策波动的宏观经济效应。研究结果显示中国货币政策波动对宏观经济目标变量的影响存在显著的阶段性差异;货币政策波动性较大时,其对经济增长和通货膨胀的溢出效应明显减弱,甚至对宏观经济目标变量产生负面影响。因此,保持货币政策的稳定性和连贯性不仅有助于提高货币政策的宏观调控效果,更是新常态下维持经济中高速增长、促进经济结构升级转型的重要保障。
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心;吉林大学商学院;
【关键词】： 货币政策 波动性 经济增长 通货膨胀 TVP-VAR模型
【基金】：国家社科青年基金项目,项目编号:11CJL012,12CJY109 教育部人文社会科学重点研究基地重大项目,项目编号:13JJD790011 中央高校青年学术骨干支持计划项目,项目编号:2015FRGG09
【分类号】：F822.0;F124
【正文快照】： 一、前言20世纪90年代中期以来,中国货币政策在宏观经济调控中扮演越来越重要的角色,货币政策工具的频繁运用也被认为是对宏观经济变化做出灵敏反应的典型依据。然而,货币政策的波动会增加市场的不确定因素,引起经济的剧烈波动。如何实现政策稳定性与政策灵敏性之间的微妙平衡

【参考文献】

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本文编号：912231