上交所银行股票交易内在价值测度模型研究

发布时间：2023-12-24 15:18

　　股票市场是金融市场的重要构成部分,股票的转让、买卖和流通,对经济发展起着举足轻重的作用。我国股市正处于飞速发展阶段,受投机性等因素影响,多支股票价格大幅波动,不利于市场的健康发展。因此建立符合我国市场特点的股票价值测度模型非常必要。现有的股票价值测度模型描述的基本都是企业内在价值对股票价格的影响,对宏观方面的研究大多局限于定性层面。建模过程中没有将二者同时考虑,不仅全面性没有得到保证,还容易存在滞后性等问题。因此,本次研究提出股票交易内在价值的概念,希望同时考虑宏观和微观因素,实时得到股票的合理价格。本次研究通过多元回归的方法创建股票交易内在价值模型。不同行业板块在成长性、政策敏感性等方面存在较大差异。上市公司银行股票占A股总市值四分之一左右,所以银行板块的走势对整个证券市场都有重大影响。同时银行股票市盈率较低,相对其他板块来说规律性更强。为了使模型更加精确,本次研究选用银行板块的股票进行模型建立。以北京银行、中国银行等等16支上证交易所上市的银行股票为主要分析对象。在进行相关性检验之后,微观方面共选取股本指标、股东指标、盈利能力、资本结构、风险指标、成长能力和营运能力等7个方面共21...

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摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 课题来源及研究的背景和意义
        1.1.1 课题来源
        1.1.2 课题研究的背景
        1.1.3 课题研究的意义
    1.2 国内外在该方向的研究现状及分析
        1.2.1 股票价格与宏观经济变量关系研究现状
        1.2.2 股票价格微观影响因素研究
        1.2.3 文献评述
    1.3 研究内容
        1.3.1 主要研究内容
        1.3.2 技术路线图
        1.3.3 研究方案
第2章 理论基础与研究假设
    2.1 股票价值测度
        2.1.1 净现值法
        2.1.2 经济增加值法
        2.1.3 相对估值法
        2.1.4 期权价值评估法
        2.1.5 多元回归估值法
    2.2 因子分析
    2.3 面板数据计量经济学模型
    2.4 协整与误差修正模型
    2.5 本章小结
第3章 上市银行股票数据的采集与预处理
    3.1 数据来源和指标选择
    3.2 数据预处理
    3.3 本章小结
第4章 上市银行股票交易内在价值多元回归分析
    4.1 面板数据模型
        4.1.1 主成分分析
        4.1.2 模型建立
        4.1.3 模型选择及结果分析
    4.2 一般的线性回归模型
    4.3 模型检验
        4.3.1 统计意义检验
        4.3.2 实战意义检验
    4.4 本章小结
结论
参考文献
致谢



本文编号：3874774