资本账户自由化、信贷扩张与系统性银行危机风险

发布时间：2025-06-20 00:54

　　 本文研究在资本账户自由化下,信贷扩张与资本流入对于系统性银行危机风险的影响。利用89个国家1973—2016年的长面板数据,并控制影响银行危机风险多项因素后,研究发现资本账户自由化有助于降低银行危机风险。进一步研究发现,FDI流入能显著降低银行危机风险;适量的股权投资流入有助于增强银行业稳定性;但当股权投资大量流入时,伴随着信贷过度扩张和资产泡沫,银行危机风险急剧增加;较低的债权投资流入对银行业稳定性无显著影响,但当超过一定规模时,银行危机风险显著增加。

【文章页数】：15 页

【部分图文】：

图1 资本账户开放和信贷扩张的平均边际效应分析

图1显示了在不同的资本账户开放水平下,随着信贷扩张程度从0上升到4以后,银行危机发生概率的变化情况。从图1可以发现,伴随着资本账户开放程度的提高,信贷扩张所具有的银行危机风险显著降低,这点在高收入国家中显得尤为突出。对于高收入国家,在资本账户开放下,信贷扩张所带来的银行危机概率几....

图2 三类资本流入项与信贷扩张之间交互项的平均边际效应分析

在模型(6.2)、模型(6.4)和模型(6.6)中,添加了三类资本流入项与信贷扩张指标之间的交互项。在模型(6.2)中,信贷扩张指标的独立作用从1到4级都显示出对银行危机显著的正效应,信贷扩张指标与三类资本流入项的共同作用在图2中利用平均边际效应图进行分析,同时模型(6.4)和模....

本文编号：4051178