中国基金投资者与股市波动性关系的实证研究

发布时间：2018-01-12 19:43

  本文关键词：中国基金投资者与股市波动性关系的实证研究　出处：《现代管理科学》2016年05期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 基金投资者 股市波动性 Wilcoxon秩和检验法

【摘要】：近年来,我国股市波动剧烈,这使得学界有必要深入理解机构投资者(特别是基金投资者)对加剧或降低股市波动率所起的作用。文章使用2001年~2013年的我国制造业上市公司的数据,利用wilcoxon秩和检验法,在控制了不同股票的市值之后,对基金公司持股比例对该股票波动率的影响进行了实证分析。文章结果表明:对于流通市值大的股票,基金投资者的持股并未对其波动率造成显著影响,但对于流通市值小的股票,基金投资者的持股显著增加了其波动性。
[Abstract]:In recent years , the volatility of stock market volatility in our country has made it necessary for the academic circle to deeply understand the role of institutional investors ( especially fund investors ) in increasing or decreasing the volatility of stock market . The paper uses wilcoxon rank sum test method to analyze the effect of stock ownership proportion on the volatility of stock market after controlling the market value of different stocks .

【作者单位】： 北京大学经济学院;北京大学光华管理学院;中国银行总行个人金融部;
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言2015年以来,我国股市大起大落,在此过程中机构投资者的作用不可忽视。自2001年以来,中国机构投资者进入了跨越式发展的历史阶段,机构投资者,特别是基金投资者的数量和规模都有了巨大的提升。目前,多项实证研究已经证实,我国机构投资者的发展,对于改善上市公司的公司治

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本文编号：1415743