我国上市保险公司系统性风险溢出效应研究

发布时间：2020-08-16 19:30

【摘要】：随着金融自由化和全球化的发展,金融危机的爆发将会使得权益损失在金融机构间迅速扩散。正如2007年的美国次贷危机和2010年的欧债危机,单个金融体系危机会演变成一场全球金融危机,对全球经济产生严重的不良影响。因此,对金融机构系统性风险进行准确量化并加以控制变得至关重要。本文借鉴国内外研究,采用GARCH-VaR理论和CoVaR理论,静态及动态性地测度并刻画我国上市保险公司的系统性风险溢出效应。首先从保险公司系统性风险的概念定义、成因及测量方法等角度介绍保险公司系统性风险的理论基础;其次,重点采用GARCH-VaR及CoVaR方法实证分析研究我国上市保险公司的系统性风险溢出效应。使用GARCH-VaR模型从截面维度及时间维度测度了保险公司、保险行业、市场及其他非保险行业VaR,然后使用分位数回归及CoVaR方法同样从截面维度及时间维度研究了保险公司对保险行业系统性风险溢出效应以及保险行业对市场和其他非保险行业的系统性风险溢出效应。从实证结果发现,相较CoVaR而言,VaR更容易低估风险。从截面维度视角,在单个机构对行业溢出效应方面,自身VaR大的保险公司对保险行业溢出效应往往也更大,同时受到所在市场的影响。在行业之间溢出效应方面,与保险公司业务联系紧密的行业往往会出现更大的溢出值。从时间维度视角,测度结果发现,VaR及CoVaR是时变的,自身风险及溢出效应随着时间而波动,从审慎监管角度出发,应该建立动态监控机制。本文的研究对评估、测量和防范我国保险机构风险及行业系统性风险,具有一定的参考价值。同时,使用国外较为成熟的风险测度模型进行实证分析,丰富了该模型理论在我国保险领域的运用,具有较大的理论意义及现实意义。
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F842.3;F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 修国义;王芳菲;;基于CoVaR模型的我国银行业系统性风险的测度[J];科技与管理;2015年03期

2 郭金龙;赵强;;保险业系统性风险文献综述[J];保险研究;2014年06期

3 白雪梅;石大龙;;中国金融体系的系统性风险度量[J];国际金融研究;2014年06期

4 陆静;胡晓红;;基于条件在险价值法的商业银行系统性风险研究[J];中国软科学;2014年04期

5 徐芳;张伟;;系统性金融风险中我国大型商业银行的“贡献”度衡量[J];上海金融;2014年03期

6 赵进文;张胜保;韦文彬;;系统性金融风险度量方法的比较与应用[J];统计研究;2013年10期

7 徐家旺;王金玉;;VaR与ES风险分析法之比较——以我国商业银行汇率风险度量为例[J];湘潭大学自然科学学报;2013年01期

8 赵桂芹;吴洪;;保险体系的系统风险相关性评价:一个国际视角[J];保险研究;2012年09期

9 马运全;朱宝丽;;我国银行业系统性风险:预警模型与实证分析[J];湖南涉外经济学院学报;2011年04期

10 高国华;潘英丽;;银行系统性风险度量——基于动态CoVaR方法的分析[J];上海交通大学学报;2011年12期

相关博士学位论文 前2条

1 段雅超;商业银行系统性风险溢出研究[D];对外经济贸易大学;2017年

2 赖娟;我国金融系统性风险及其防范研究[D];江西财经大学;2011年

相关硕士学位论文 前1条

1 朱冬梅;中国保险业系统性风险研究[D];东北财经大学;2014年

本文编号：2794845