债券违约危机中企业业绩变脸轨迹的审计关注

发布时间：2020-08-18 09:32

【摘要】：2014年开始的债券违约风潮中,随着“刚性兑付”消失,很多企业深陷债券违约危机。这些危机中,不难发现“业绩变脸”的身影。以往,对“业绩变脸”的关注,多源于IPO企业,未关注到近年来的债券违约潮。在债券市场中,发债企业与IPO企业有着类似的目的,亦有可能大幅操纵利润以符合规定并取得发债资格。而发债后,公司所面临的外部情况持续变差,业绩可能会以非公司所愿的速度“跳水”,审计师若能在关注业绩变化及其相关因素的基础上,考虑到其持续性经营能力,就可能出具与此相关的非标准无保留审计意见;使得公司持续掩盖其已经“变脸”的业绩情况,最终无法向评级机构、投资者、监管者和市场真实及时的反映公司的情况,对审计机构自身和企业内外部造成严重危害。本文在充分吸收借鉴相关文献的基础上,基于选取的具有代表性的2个一正一反的案例的进行分析,对债券违约危机中超日太阳和华锐风电业绩变脸轨迹的审计关注进行研究。审计师在这2个案例公司发债后至违约危机前年度的审计过程中,在环境因素变化、重大信息分析等方面有着不同的审计关注点,结合相应的审计细节、结果和反馈后发现:严重的“业绩变脸”,其变脸轨迹是债券违约危机的表面前兆;审计机构在其中如果能觉察到这一轨迹中各因素的审计风险,给予应有的审计关注,就能及时准确的在审计报告中反映公司的经营情况,证明审计机构自身的独立性和专业性,保证股东和债券市场中各方的知情权和利益。通过这一研究,本文试图提出审计师在此类情况的发债公司审计中,在业绩方面应该意识到业绩变脸和债券违约危机之间隐藏的关联,从识别业绩变脸及其因素、业绩预告变脸的审计风险入手,注重审计关键事项沟通,从接受客户、分配人员、方案制定和检查、复核程序的实施等方面给予审计关注,防范审计风险。
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.51;F239.4
【图文】：

１．３研究框架、研究内容和研究方法逡逑１．３．１研究框架逡逑本文的研究框架如下图（图１．１）所示。逡逑本文的分析思路是按照绪论—理论基础与相关概念—案例现状分析—企业业逡逑绩变脸轨迹审计关注相关问题探讨一提出应加以重视的审计关注点。其中最后三逡逑５逡逑

３．３．１从经营数据变化角度解析逻辑关系逡逑在债券发售前一年至兑付或回售完成年的业绩变化极大，现取其主营经营数逡逑据展现其实际业绩（会计差错更正后）变化情况（如图３．１和３．２）。逡逑（单位：万元）逡逑２０１０－２０１５年超日太阳（协鑫集成）公司主要经营数据逡逑变化情况图逡逑１，２００，０００．００逡逑９００．０００．

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【参考文献】

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本文编号：2796047