交易型操纵行为影响证券价格的微观机制研究——以连续交易、虚假申报、对倒操纵典型案例为切入点

发布时间：2021-01-20 21:01

　　中国证监会行政处罚的典型案例显示,交易型操纵行为包括建仓持仓、通过不正当交易行为影响证券价格、反向交易获利或谋取其他利益等三个步骤。在连续交易操纵中,行为人大量以高于市场卖一价的价格申报并高比例成交,影响证券交易价格。虚假申报操纵是通过不以成交为目的频繁或大额申报、撤单,制造买盘汹涌的假象,误导市场投资者跟风交易,从而影响证券交易价格。对倒操纵是利用资金优势或持股优势,通过自买自卖放大证券交易量并拉抬证券价格。因此,交易型操纵实质上是通过不正当交易行为,在特定期间内制造虚假证券供求关系,从而扭曲证券市场价格。 

【文章来源】：金融发展研究. 2020,(05)北大核心

【文章页数】：6 页

【文章目录】：
一、供求关系原理与股价变动机制的研究综述
二、连续交易操纵行为影响证券价格的微观机制
    （一）连续交易操纵的行为模式
    （二）连续交易操纵的典型案例
    （三）连续交易操纵的异常经济指标
三、虚假申报操纵行为影响证券价格的微观机制
    （一）虚假申报操纵的行为模式
    （二）虚假申报操纵的典型案例
    （三）虚假申报操纵行为影响证券交易价格机制
四、对倒操纵行为影响证券价格的微观机制
    （一）对倒操纵的行为模式
    （二）对倒操纵的典型案例
    （三）对倒操纵行为影响证券交易价格机制
五、操纵行为影响证券价格机制的研究结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]虚假申报操纵市场认定规则探究——以阮某诉证监会行政处罚案为例[J]. 冒智桥.  法律适用. 2019(18)
[2]供求关系对债券市场的影响分析[J]. 郑鸬捷.  债券. 2019(07)
[3]各类资金对股价升跌的不同影响[J]. 翁富.  股市动态分析. 2018(24)
[4]算法交易对虚假申报操纵法律认定逻辑的新挑战[J]. 夏中宝.  证券市场导报. 2017(10)
[5]徐翔操纵市场案中的法律与证据问题探微[J]. 夏中宝.  证券法苑. 2017(02)
[6]资金流策略及其在A股市场中应用[J]. 刘彩云.  中国集体经济. 2017(04)
[7]虚假申报操纵股价的形成机理和规制措施[J]. 郑晓毅.  福州大学学报(哲学社会科学版). 2016(02)
[8]连续交易型证券操纵行为的认定标准研究[J]. 仲伟光.  法制与社会. 2015(36)
[9]供需下的股价决定及特性分析[J]. 董直庆.  中国社会科学院研究生院学报. 2002(S1)

硕士论文
[1]资金供求、股价波动与股票市场可持续发展研究[D]. 石文倩.齐鲁工业大学 2019



本文编号：2989778