我国不同股票指数的风险及绩效评估

发布时间：2025-06-27 22:46

　　 中国证券市场发展已有三十余年,形成了以沪深主板市场、创业板市场、中小板市场等为主的多样性、多层次的资本市场结构。发展至今,我国证券市场经历过多次剧烈的波动,对市场的健康有序发展造成了不良影响。因此,有必要对资本市场结构的波动特点与风险情况进行全面判断与描述,为政府更有效地监管市场提供依据,同时也将有利于投资者更加客观开展交易活动。文中选取上证综指、深证成指、中小板指、创业板指的日收盘价作为实证样本,通过建立GARCH模型并引入夏普比率的方式分析研究四个股票交易市场的风险特征以及投资绩效。实证结果说明,四个股指变化集聚性异常显著,并呈现非正态与尖峰厚尾等特点。GARCH(1,1)模型对于四个股票指数的波动拟合效果最好,绩效评估结果表明创业板的投资效率最高,而沪深主板市场的投资效率相对较低。

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【文章目录】：
一、前言
二、国内外文献综述
三、基于GARCH模型的股票指数的波动性研究
    1.数据来源
    2.模型检验
        (1）平稳性检验
        (2）自相关检验和异方差检验
    33.基于GARCH模型的股指波动性研究
        (1）基于GARCH模型的深证成指的波动性研究
        (2）基于GARCH模型的中小板指数的波动性研究
        (3）基于GARCH模型的创业板指数的波动性研究
        (4）基于GARCH模型的上证综指的波动性研究
    4.股票指数的绩效评估
        (1）夏普比率的数据来源
        (2）夏普比率的计算与分析
四、结论



本文编号：4054006