国际与国内粮食期货市场价格波动关系研究——以粮食“金融化”为背景

发布时间：2025-03-19 01:38

　　 随着全球实体经济"金融化"进程的加剧,以及金融衍生品逐渐向粮食市场渗透,国际粮食的金融属性日益凸显。本文基于2009～2018年间国内外粮食期货市场产品的月度数据,对国内外粮价的长期均衡关系展开研究。结果表明:国内外玉米期货市场的价格存在双向引导关系,而大豆和小麦期货市场间,存在国际对国内的单向引导作用;国内粮食期货市场对国外市场的价格响应十分灵敏迅速,两个市场间的联动具有一定时变性,其中大豆市场的联动性最强,小麦次之,玉米最弱;在我国粮食期货与国际市场的联动中,大豆市场的"金融化"趋势最为明显。

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【文章目录】：
一、相关研究文献评述
二、国际与国内粮食期货价格关系的表征分析
三、国际与国内粮食期货市场价格动态关系实证研究
    (一) 数据来源
    (二) 单位根检验和滞后阶数选择
    (三) 格兰杰因果检验
    (四) 基于VAR模型的脉冲响应分析
四、结论及建议



本文编号：4036495