影子银行、审计意见与中小企业债务融资成本
发布时间：2021-04-05 00:31
改革开放40年来,我国中小企业成为拉动国民经济快速发展的引擎。然而由于其自身弱势及我国的金融抑制和信贷歧视,中小企业难以从银行等金融体系获得足够的发展资金,融资约束高和成本贵等问题始终存在。影子银行是近年来的研究热点。我国影子银行依托于银行体系存在,从事信贷和类信贷业务,通过委托贷款、信托计划等模式直接或间接为中小企业提供债务资金,凭借经营模式灵活多样、参与门槛低等优势得到中小企业信赖。本文以影子银行为研究切人点,构建影子银行度量指标,以审计意见为调节变量,以中小企业债务融资成本为立足点,在遵循“宏观经济政策——微观企业行为”联动的研究主线上,采用大样本实证方法系统考察影子银行对中小企业债务融资的作用机理及审计意见的调节作用。根据金融创新理论和金融中介理论,本文通过研究影子银行不同阶段的主要业务,发现影子银行是银行体系的延伸,本质为一种创新性金融中介。在银行等传统信贷体系无法满足中小企业融资需求的环境下,影子银行提供的借贷资金及时填补了这一缺口,规模迅速扩张。然而影子银行在一定程度上满足中小企业融资需求时,因自身操作不规范,缺乏监督,反而提高了中小企业融资成本。审计意见是事务所对企业财...
【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：81 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１－１中小企业社会贡献??数据来源：国家统计局??
?新三板一？—中小板??图１－２银行贷款占总负债比?图１－３银行贷款占总资产比??数据来源：Ｗｉｎｄ??中小企业解决融资困境的首要融资渠道是非银行金融机构，以民间借贷、信??托贷款、委托贷款等运营模式的影子银行逐步成为我国中小企业依赖的融资机构。??美联储于２００７年首次提出影子银行的概念。金融稳定委员会在２０１１年正式定义??影子银行：影子银行是指银行体系之外的可能导致系统性风险和监管套利的金融??中介。中国银监会在２０１２年对影子银行业务范围下了模糊定义，认为其所管辖??的六种非银行金融机构及其业务和商业银行融资等表外业务不属于影子银行。虽??然目前尚未形成明确的中国官方定义，但就关键特征已达成共识：影子银行是金??融机构创新、逐利与规避监管交错共生的产物；影子银行不受传统银行业监管框??架限制，具有与传统银行类似的信用、期限或流动性转换功能，但不受央行的存??款保险保护。??影子银行机构通常从事借贷和抵押业务，通过杠杆操作持有大量证券、债券??等复杂金融工具。在带来金融市场繁荣的同时，影子银行的快速发展和髙杠杆操??作给整个金融体系带来了巨大的脆弱性，并成为全球金融危机的主要推手。我国??影子银行系统主要通过在金融市场发行委托贷款、信托贷款和银信合作理财等各??类复杂的金融衍生产品募集并发放资金
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【参考文献】：
期刊论文
[1]中小企业融资的主要困难与风险化解——兼评《中小企业融资实务》[J]. 黄辉灿. 企业管理. 2018(12)
[2]企业间委托贷款的问题和对策[J]. 王春红. 纳税. 2018(33)
[3]中国式影子银行对中小企业融资的影响[J]. 聂蓉. 时代金融. 2018(15)
[4]行业环境、审计意见与债务成本[J]. 刘文欢,陈璐瑶,蔡闫东. 审计研究. 2018(03)
[5]信用制度变迁下的票据市场功能演进与中小企业融资模式选择[J]. 汤莹玮. 金融研究. 2018(05)
[6]中国注册会计师行业发展的政策目标与发展现状——基于国务院办公厅2009年56号文政策目标实现的分析[J]. 李翔,王晶,张海燕. 会计研究. 2018(05)
[7]民间金融与中国宏观经济——理论机制与实证分析[J]. 潘彬,杨鑫,肖继宏,文凤华. 中国管理科学. 2018(03)
[8]事务所“改制”、保险价值与投资者保护[J]. 王春飞,陆正飞. 中国注册会计师. 2018(03)
[9]影子银行、融资约束与企业研发投入[J]. 郑建明,许晨曦,胡蕾. 科技管理研究. 2017(21)
[10]市场竞争程度、审计意见与债务融资成本的实证研究[J]. 梁刚,张沥月. 中国注册会计师. 2017(09)
本文编号：3118788
【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：81 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１－１中小企业社会贡献??数据来源：国家统计局??
?新三板一？—中小板??图１－２银行贷款占总负债比?图１－３银行贷款占总资产比??数据来源：Ｗｉｎｄ??中小企业解决融资困境的首要融资渠道是非银行金融机构，以民间借贷、信??托贷款、委托贷款等运营模式的影子银行逐步成为我国中小企业依赖的融资机构。??美联储于２００７年首次提出影子银行的概念。金融稳定委员会在２０１１年正式定义??影子银行：影子银行是指银行体系之外的可能导致系统性风险和监管套利的金融??中介。中国银监会在２０１２年对影子银行业务范围下了模糊定义，认为其所管辖??的六种非银行金融机构及其业务和商业银行融资等表外业务不属于影子银行。虽??然目前尚未形成明确的中国官方定义，但就关键特征已达成共识：影子银行是金??融机构创新、逐利与规避监管交错共生的产物；影子银行不受传统银行业监管框??架限制，具有与传统银行类似的信用、期限或流动性转换功能，但不受央行的存??款保险保护。??影子银行机构通常从事借贷和抵押业务，通过杠杆操作持有大量证券、债券??等复杂金融工具。在带来金融市场繁荣的同时，影子银行的快速发展和髙杠杆操??作给整个金融体系带来了巨大的脆弱性，并成为全球金融危机的主要推手。我国??影子银行系统主要通过在金融市场发行委托贷款、信托贷款和银信合作理财等各??类复杂的金融衍生产品募集并发放资金
新三板一《￣？中小板?新三板一？—中小板??图１－２银行贷款占总负债比?图１－３银行贷款占总资产比??数据来源：Ｗｉｎｄ??中小企业解决融资困境的首要融资渠道是非银行金融机构，以民间借贷、信??托贷款、委托贷款等运营模式的影子银行逐步成为我国中小企业依赖的融资机构。??美联储于２００７年首次提出影子银行的概念。金融稳定委员会在２０１１年正式定义??影子银行：影子银行是指银行体系之外的可能导致系统性风险和监管套利的金融??中介。中国银监会在２０１２年对影子银行业务范围下了模糊定义，认为其所管辖??的六种非银行金融机构及其业务和商业银行融资等表外业务不属于影子银行。虽??然目前尚未形成明确的中国官方定义，但就关键特征已达成共识：影子银行是金??融机构创新、逐利与规避监管交错共生的产物；影子银行不受传统银行业监管框??架限制，具有与传统银行类似的信用、期限或流动性转换功能，但不受央行的存??款保险保护。??影子银行机构通常从事借贷和抵押业务，通过杠杆操作持有大量证券、债券??等复杂金融工具。在带来金融市场繁荣的同时，影子银行的快速发展和髙杠杆操??作给整个金融体系带来了巨大的脆弱性，并成为全球金融危机的主要推手。我国??影子银行系统主要通过在金融市场发行委托贷款、信托贷款和银信合作理财等各??类复杂的金融衍生产品募集并发放资金
【参考文献】：
期刊论文
[1]中小企业融资的主要困难与风险化解——兼评《中小企业融资实务》[J]. 黄辉灿. 企业管理. 2018(12)
[2]企业间委托贷款的问题和对策[J]. 王春红. 纳税. 2018(33)
[3]中国式影子银行对中小企业融资的影响[J]. 聂蓉. 时代金融. 2018(15)
[4]行业环境、审计意见与债务成本[J]. 刘文欢,陈璐瑶,蔡闫东. 审计研究. 2018(03)
[5]信用制度变迁下的票据市场功能演进与中小企业融资模式选择[J]. 汤莹玮. 金融研究. 2018(05)
[6]中国注册会计师行业发展的政策目标与发展现状——基于国务院办公厅2009年56号文政策目标实现的分析[J]. 李翔,王晶,张海燕. 会计研究. 2018(05)
[7]民间金融与中国宏观经济——理论机制与实证分析[J]. 潘彬,杨鑫,肖继宏,文凤华. 中国管理科学. 2018(03)
[8]事务所“改制”、保险价值与投资者保护[J]. 王春飞,陆正飞. 中国注册会计师. 2018(03)
[9]影子银行、融资约束与企业研发投入[J]. 郑建明,许晨曦,胡蕾. 科技管理研究. 2017(21)
[10]市场竞争程度、审计意见与债务融资成本的实证研究[J]. 梁刚,张沥月. 中国注册会计师. 2017(09)
本文编号：3118788
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