基于ERM框架的风险投资基金投后管理体系构建

发布时间：2020-12-27 17:39

　　风险投资基金的运作一般包括"募、投、管、退"四个环节,其中投后管理对于风险投资的价值提升起着非常重要的作用,但在实务中,"重投资、轻管理"的现象比较普遍。本文基于业务实践,总结出风险投资基金投后管理中常见的四类主要问题,即:投后管理重视不够;投后管理机制不健全;投后管理水平参差不齐;投资服务内容不完整。产生上述问题的主要原因有:观念落后,人才缺乏,成本较高。基于此,本文借鉴ERM框架,尝试建立"四维一体"的风险投资基金投后管理体系,即风险投资一般应按主体、目标、内容和方法四个维度构建一体化的投后管理体系,不仅有助于提升被投资企业的价值,而且有助于改善风险投资基金的内部管理及投资绩效。 

【文章来源】：财务与会计. 2019年15期 北大核心

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
一、问题的提出
二、风险投资基金投后管理存在的问题及其成因分析
    （一）风险投资基金投后管理存在的问题
        1. 投后管理重视不够。
        2. 投后管理机制不健全。
        3. 投后管理水平参差不齐。
        4. 投资服务内容不完整。
    （二）风险投资基金投后管理存在问题的成因分析
        1. 观念落后，转变不易。
        2. 人才缺乏，评价困难。
        3. 成本较高，效果难控。
三、风险投资基金投后管理体系的构建
    （一）投后管理体系的主体
    （二）投后管理体系的目标
    （三）投后管理体系的内容
        1. 公司治理，重在管人。
        2. 业务拓展，重在管事。
        3. 资本运作，重在管资本。
    （四）投后管理体系的运行机制
        1. 明确投后管理目标。
        2. 建立投后管理组织体系。
        3. 完善投后管理作业体系。
        4. 夯实投后管理保障体系。


【参考文献】：
期刊论文
[1]私募股权投资投后管理研究[J]. 张瑞君,任莉莉.  财务与会计. 2017(10)
[2]私募股权基金专业化发展及增值服务提供[J]. 陈宝胜,张陆洋.  中国市场. 2015(03)
[3]政府基金与社会基金投后管理比较研究—以中关村政府基金为例[J]. 谭祖卫,蔡莹.  商业时代. 2014(31)
[4]股权投资基金增值服务的发展研究[J]. 应海斌.  时代金融. 2012(30)
[5]私募股权基金治理研究综述[J]. 潘从文,潘希宏,张志海.  经济学动态. 2010(08)
[6]基于ERM框架构建国有企业投资风险管理体系研究[J]. 池国华,王东阁.  科学决策. 2010(03)



本文编号：2942186