基于直接滤波法的我国多维经济景气分析

发布时间：2020-07-07 05:36

【摘要】：我国经济在改革开放后的30多年中有着特殊的发展形态,经济结构发展不均衡,外需拉动经济作用较大而内需有待挖掘,国民生产总值持续保持高速增长,CPI阶段性高位运行,政府调控措施频繁,市场功能的作用不断增强,社会经济系统的复杂性增强,经济运行机制已经发生了根本性的变化,经济周期波动的市场化特征及作用逐渐显现,这些也导致我国各种周期间的关系非常复杂。特别是最近两次金融危机以来,我国经济的全球化效益越来越明显,在现代市场经济和经济全球化背景下,经济景气监测预警的重要性愈加凸显。当前对于经济景气监测方法的研究与应用已经非常成熟,使用较多的是季节调整方法和合成指数方法(先行指数与一致指数),对经济指标的先行滞后关系进行分类研究并建立各自的合成指数,对经济景气进行监测和预测。但是由于社会经济系统的复杂性增强,经济运行机制已经发生了根本性的变化,各指标的波动更加复杂,互相扰动更加频繁,指标间的影响愈发紧密,这就使得传统方法凸显出两方面的问题：一方面,对数据进行信号提取的季节调整方法在提取趋势循环项时,由于使用双边滤子,导致在最为重要的实时信号提取时,对转折点的侦测比较迟缓,而且会出现较为严重的尾端漂移,这样使得合成指数在进行实时分析时远没有在历史分析时效果好；另一方面,随着经济系统的各个子周期间的关系变得紧密复杂,单一的合成指数体系已经不足以准确全面的反映经济景气运行状况。也正是基于这两方面的问题,本文先立足于使用更为理想的实时信号提取方法——直接滤波方法(DFA),另外考虑对经济系统整体建立多维景气分析框架。直接滤波方法在对信号提取时比X12方法更为及时侦测转折点,也不会有X12方法的尾端漂移。而且利用DFA的滤波信号合成指数与X12方法季节调整的趋势循环成分合成指数相比,基本在所有的重要转折点附近都更为及时。而多维景气分析方法对经济景气运行的分析无疑将更为全面和准确,并且能够详细的判断每次经济转折的驱动因素,可以为宏观调控机构提供更为有针对性的政策建议,从而对经济进行及时有效地调控。在本文的实证部分,利用以上基于直接滤波方法的多维景气分析方法对我国宏观经济进行了较为细致的景气分析。首先对于物价、消费、投资、出口、房地产这些维度分别建立景气指数系统；然后对宏观经济建立景气指数系统和宏观经济预警信号系统。本文的重要结论主要分两个方面：本文使用的方法与传统方法相比,主要是由两点不同：其一,传统方法在信号提取时,一般使用的是对称滤子对数据进行信号提取,这使得传统方法在实时数据一端需要进行趋势外推,这就会产生信号的漂移和延迟,而使得景气分析在实时数据一端出现偏误。本文使用的直接滤波法是基于非对称滤子,在实时数据一端表现的比较好,能够解决信号漂移和延迟问题。其二,随着社会经济系统的复杂性的增强,我国各种周期间的关系非常复杂,单靠某一指标的周期或者将各指标合成为一个指标很难刻画出经济的复杂性,也很难全面的反映经济中主要部分的运行状况,本文使用多维框架,将宏观经济的几个重要维度分别建立景气指数系统,这样综合探讨宏观经济各维度间的动态关系,将更为全面的反映宏观经济的发展状况,并且可以为政府机构提供非常明确的政策建议。综合实证景气分析结果,对宏观经济和各个维度的景气状况进行分别监测,实证结果显示当前经济处于下行态势,但先行指数已经反弹,宏观经济可能在未来一个季度触底反弹；而消费有抬头的迹象,投资依然较为疲软,房地产依然将低位波动,物价依然有有反弹的迹象。针对这些景气状况,当前政策制定应该关注消费的刺激,加大收入再次分配力度,引导居民合理消费；地方政府应该适度增加配套投资项目,加大对高技术含量企业、出口企业的政策和资金支持力度；兼顾物价调整与房地产行业控制,避免出现大起大落式复苏或物价飞涨式复苏,而且关乎民生的房地产行业也必须在合理范围内发展。
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F224;F124

【参考文献】