我国证券市场政策效应比较研究——来自“沪港通”与“深港通”的经验证据

发布时间：2022-01-04 16:15

　　本文结合"沪港通"与"深港通"两个政策事件,运用EGARCH模型和事件研究法对我国证券市场的政策效率进行纵向比较,研究结果表明近年来我国证券市场的政策效应有减弱的趋势,且性质相同的政策在不同阶段会产生不同的作用效果,本文结合市场环境和政策特点分析了产生这一现象的原因,提出了提高证券市场政策效率的相应措施,为今后资本市场的制度创新提供借鉴和参考。 

【文章来源】：海南金融. 2017,(05)

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
一、引言
二、实证设计与检验
     (一) 收益率序列波动特征
     (二) 拟合EGARCH模型及绘制信息冲击曲线
     (三) 事件研究法的运用
三、结论与启示
     (一) 完善证券市场的法律制度和交易制度
     (二) 转变政府调控方式, 促进由行政政策市向经济政策市转型
     (三) 制度建设与政策调整应遵循循序渐进、稳步推进的原则
     (四) 利用好媒体舆论, 向市场释放政策的信息
     (五) 注意政策出台的时间节点和市场环境, 把握政策出台的最佳时机
     (六) 投资者应当把握政策的变化趋势。


【参考文献】：
期刊论文
[1]法定存款准备金率的调整对我国股票市场影响效应的实证研究[J]. 刘莉亚.  上海金融学院学报. 2012(06)
[2]中国沪深股市结构性波动的政策性影响因素[J]. 杨继平,陈晓暄,张春会.  中国管理科学. 2012(06)
[3]中国股票市场政策市的新特征[J]. 胡荣才,龙飞凤.  财经理论与实践. 2010(03)
[4]政府行为对中国股市影响的实证研究[J]. 宋福铁,吴晔.  华东理工大学学报(社会科学版). 2010(01)
[5]基于股价异常波动的中国股市监管效率实证分析[J]. 邹辉文,黄明星.  财经研究. 2010(01)
[6]中国股市政策市研究述评[J]. 贺显南.  国际经贸探索. 2009(04)
[7]基于VaR的股市政策效应分析[J]. 朱桉颖,徐强.  统计与决策. 2008(16)
[8]行业视角下QFII影响中国股市的实证研究[J]. 殷红,蓝发钦.  国际金融研究. 2007(10)
[9]中国股市“政策市”形成机理及对策研究[J]. 江洲,谢赤.  求索. 2007(08)
[10]股票市场收益率波动长记忆性的分解及实证研究[J]. 史代敏,罗来东,庞皓.  数量经济技术经济研究. 2006(08)



本文编号：3568655