豆粕期权推出对标的资产市场影响分析——基于双重差分方法

发布时间：2022-01-19 09:07

　　本文选取从2015年4月10日至2019年3月25日豆粕期权推出前后各483个交易日数据,通过对比分析发现,豆粕期权推出后其标的资产豆粕期货合约成交量、投机度和价格波动幅度均显著下降,持仓量无明显变化。双重差分模型结果显示,豆粕期权上市交易整体上降低了豆粕期货合约的成交量和投机度,但对持仓量的影响存在不稳定性。期权上市初期在一定程度上降低了期货市场的过度投机行为和价格波动,提高了期货市场的运行效率。但随着期权持仓限额的逐步放宽,豆粕期货市场的投机行为和价格波动幅度又有所上升。 

【文章来源】：产业创新研究. 2020,(01)

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、引言与研究综述
二、研究思路与数据选取
三、期权推出前后期货市场状况对比分析
四、回归模型的设定
    （一）两期数据模型
    （二）多期数据模型
五、实证结果分析
六、稳健性检验
七、结论与展望


【参考文献】：
期刊论文
[1]股指期货上市对股市波动率的影响——基于双重差分模型的分析[J]. 周亮.  西南大学学报(自然科学版). 2019(03)
[2]商品期货期权上市后运行基本特征研究——商品期权上市后的实证分析[J]. 项歌德,汪洋,林新杰,周一敏,唐广华.  中国证券期货. 2019(01)
[3]基于双重差分模型期权对股市波动性的实证检验[J]. 韦晓静.  统计与决策. 2018(09)
[4]农产品期权的市场影响[J]. 李海英.  中国金融. 2017(08)
[5]解读我国商品期权合约[J]. 朱斌,徐玥.  中国金融. 2017(06)
[6]国际农产品期权的发展[J]. 王凤海.  中国金融. 2017(06)
[7]我国商品期权发展建议[J]. 郑学勤.  中国金融. 2017(06)
[8]期权交易对基础证券市场影响的研究综述[J]. 李强.  西安电子科技大学学报(社会科学版). 2016(01)
[9]市场效率:股指期权、股指期货与股指的关系——来自香港恒生指数市场的证据[J]. 魏洁,王楠.  金融理论与实践. 2012(09)
[10]股指期权推出对股票市场和股指期货市场波动性影响:以KOSPI200股指期权为例[J]. 熊熊,张宇,张维,张永杰.  系统工程理论与实践. 2011(05)



本文编号：3596595