中国农产品期货价格发现功能的实证研究

发布时间：2022-12-08 07:03

　　我国是个农业大国,农业是国民经济的基础,作为第一产业的农业直接关系到人民的切实生活,一直受到国家的高度重视。农产品期货市场是农产品市场的重要组成部分,它是由现货交易市场发展而来的,具有风险控制灵活、流动性高等特点。近年来,随着新的期货品种在我国几个期货交易所的不断出现,中国期货市场步入了一个新的发展时期。 在现代经济中期货市场扮演着两种功能：价格发现和套期保值。期货市场所承担的价格发现、套期保值等功能对稳定现货市场价格波动、调节市场供求关系发挥着重要作用。有效市场理论认为,在一个完全有效的市场上,价格能够准确而充分地反映全部信息。根据此理论,影响期货市场上价格变动的信息不会多于现货市场,而应该是首先产生了影响未来现货市场价格变动的信息,然后此信息同时反映到期货市场上引起期货价格变动,并由此期货价格的变动去“发现”未来的现货价格。因此,我们可以通过对期货价格和未来现货价格之间的计量分析来检验期货市场的价格发现功能能否实现和市场运行是否有效。 本文第一部分是绪论。首先介绍了研究背景,接着介绍研究意义,之后介绍国内外研究现状。最后,介绍了本文的结构以及论文的创新点和不足。 ... 

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 国内外研究现状综述
        1.3.1 国外研究现状
        1.3.2 国内研究现状
    1.4 本文的结构以及创新点
        1.4.1 本文结构
        1.4.2 本文的创新点和不足之处
2 期货市场价格发现功能相关理论综述
    2.1 期货市场的历史
        2.1.1 国外期货市场的产生和发展
        2.1.2 我国期货市场的产生和发展
    2.2 期货市场价格发现功能的理论综述
        2.2.1 持有成本理论
        2.2.2 仓储理论
        2.2.3 期货市场具有价格发现功能的原因
3 数据的选取和处理
4 棉花、小麦和菜油期货市场价格发现功能的实证研究
    4.1 期货市场价格发现功能的实证研究方法
        4.1.1 平稳性定义和ADF单位根检验
        4.1.2 协整检验
        4.1.3 误差修正模型(ECM)
        4.1.4 格兰杰因果关系检验
        4.1.5 脉冲响应函数和方差分解
    4.2 棉花期货市场价格发现功能的实证研究
        4.2.1 平稳性检验结果分析
        4.2.2 协整检验
        4.2.3 误差修正模型(ECM)
        4.2.4 格兰杰因果关系检验
        4.2.5 脉冲响应和方差分解
    4.3 小麦期货市场价格发现功能实证研究
        4.3.1 平稳性检验结果分析
        4.3.2 协整检验
        4.3.3 误差修正模型（ECM)
        4.3.4 格兰杰因果关系检验
        4.3.5 脉冲响应和方差分解
    4.4 菜油期货市场价格发现功能的实证研究
        4.4.1 平稳性检验结果分析
        4.4.2 协整检验
        4.4.3 误差修正模型(ECM)
        4.4.4 格兰杰因果关系检验
        4.4.5 脉冲响应和方差分解
5 实证研究结论和发展期货市场建议
    5.1 棉花、小麦和菜油期货市场价格发现功能实证分析总结
    5.2 影响我国农产品期货市场价格发现功能的主要因素
        5.2.1 交易品种较少
        5.2.2 农民未能充足享受到农产品期货市场的好处
        5.2.3 农民缺乏参与期货市场的途径
        5.2.4 现货市场还不够成熟
    5.3 促进我国农产品期货市场价格发现功能充分发挥的政策建议
        5.3.1 丰富农产品期货种类完善结构
        5.3.2 培育优质中介组织
        5.3.3 建立健全期货市场的法律法规体系
        5.3.4 加强对现货市场的完善
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国小麦和大豆期货市场价格发现功能的实证分析[J]. 陈力,段进东.  中国证券期货. 2010(11)
[2]完善我国农产品期货市场的对策探讨[J]. 刘志范.  经济师. 2010(06)
[3]我国农产品期货价格与现货价格关系分析[J]. 刘杨,孙宁华.  中国集体经济. 2009(22)
[4]我国黄金期货与现货市场的价格变动和价格发现机制[J]. 余亮,周小舟.  上海金融. 2009(04)
[5]利用农产品期货市场促进“三农”问题的解决[J]. 曹殿义.  发展研究. 2009(04)
[6]我国锌期货市场功能发挥的实证研究[J]. 胡秋灵,赵蕊.  区域金融研究. 2009(01)
[7]利用我国农产品期货市场保证农民利益[J]. 邢飒一.  浙江金融. 2008(09)
[8]国内外期铜价格之间的长期记忆成分和短期波动溢出效应[J]. 方毅.  数理统计与管理. 2008(02)
[9]完善农产品期货市场 促进农业稳定发展[J]. 曲三省.  金融与经济. 2008(01)
[10]郑州商品交易所棉花期货价格与现货价格关系的实证分析[J]. 唐立新.  安徽农业科学. 2007(35)

博士论文
[1]中国农产品期货市场功能与现货市场关系研究[D]. 康敏.中国农业大学 2005

硕士论文
[1]上海燃料油期货市场有效性及其国际定价能力研究[D]. 罗思哲.湖南师范大学 2010
[2]我国棉花期货市场与现货市场价格关系的实证分析[D]. 赵铎.对外经济贸易大学 2007
[3]棉花期货的价格发现模型探讨[D]. 吴芳.首都经济贸易大学 2006



本文编号：3713786