房地产价格、金融杠杆对系统性金融风险影响分析

发布时间：2025-06-29 18:48

　　随着经济全球化、一体化进程的加快,面对风云变幻的国内外形势,机遇增多的同时金融风险发生的可能性也随之变大。近年来我国经济增长速度逐渐减缓,但是房地产市场销售价格居高不落,金融杠杆率的上升情况也受到各界关注,这两者的变化都会给金融市场的发展带去影响,同时房地产价格会通过金融杠杆的传导影响金融系统的稳定性,进而造成经济社会发展的滞后不前。因此预防和化解系统性金融风险是当前研究的重点,它的爆发受到多方面因素的影响,需要从不同的角度分析预测来维持金融稳定。本文研究分析房地产价格与金融杠杆变化对系统性金融风险的影响。在对国内外文献研读整理之后,对三者的理论概念与影响机制进行描述,发现房地产价格与金融杠杆变化对系统性金融风险有明显的可预测性。利用综合指数法以及主成分分析法分别对全国系统性金融风险指数与省域系统性金融风险指数进行测度,明确我国及各省份历年来系统性金融风险水平。利用TVP-VAR模型分析得到房地产价格在短期时间内与系统性金融风险指数呈现反向变化,长期风险累积后容易诱发金融风险的发生;金融杠杆在任何时期内的变化都与系统性金融风险指数变化相反。在不同时点上两者对系统性金融风险影响形态大体一致...

【文章页数】：82 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 系统性金融风险的理论与测度
        1.2.2 房地产价格对系统性金融风险影响
        1.2.3 金融杠杆对系统性金融风险影响
        1.2.4 房地产价格、金融杠杆相互影响
        1.2.5 文献述评
    1.3 研究内容及方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
    1.4 创新与不足之处
        1.4.1 创新之处
        1.4.2 不足之处
第二章 概念界定与理论基础
    2.1 房地产价格、金融杠杆与系统性金融风险概念界定
        2.1.1 系统性金融风险
        2.1.2 房地产价格
        2.1.3 金融杠杆
    2.2 房地产价格、金融杠杆与系统性金融风险理论
        2.2.1 系统性金融风险理论
        2.2.2 房地产价格理论
        2.2.3 金融杠杆理论
    2.3 房地产价格、金融杠杆对系统性金融风险影响机制
        2.3.1 房地产价格对系统性金融风险影响
        2.3.2 金融杠杆对系统性金融风险影响
        2.3.3 房地产价格、金融杠杆相互影响
第三章 系统性金融风险测度
    3.1 全国系统性金融风险指数构建
        3.1.1 指标选取及处理
        3.1.2 测度方法
        3.1.3 测算结果
    3.2 省域系统性金融风险指数构建
        3.2.1 指标选取
        3.2.2 测度方法
        3.2.3 测算结果
    3.3 本章小结
第四章 房地产价格、金融杠杆对系统性金融风险时变影响研究
    4.1 变量选取及模型构建
        4.1.1 变量选取
        4.1.2 模型构建
    4.2 构建TVP-VAR模型
        4.2.1 参数回归结果分析
        4.2.2 脉冲响应分析
    4.3 本章小结
第五章 房地产价格、金融杠杆对系统性金融风险空间效应研究
    5.1 变量选取及模型设定
        5.1.1 变量选取
        5.1.2 模型设定
    5.2 实证分析
        5.2.1 空间相关性检验
        5.2.2 空间杜宾模型结果分析
        5.2.3 空间杜宾模型区域异质性结果分析
    5.3 本章小结
第六章 结论与建议
    6.1 结论
    6.2 对策建议
参考文献
附录
致谢
作者简介
攻读硕士学位期间发表的论文和科研成果



本文编号：4054671