同业业务、银行流动性创造与实体经济

发布时间：2025-07-03 03:53

　　 运用2006—2018年上市银行数据和非金融行业数据,以同业业务为主线对银行流动性创造指标进行结构划分,探究银行流动性创造对实体经济的作用机制。研究结果表明:第一,银行流动性创造对经济产出具有显著的正向影响。其中非同业流动性创造对经济产出的促进作用较强,而同业流动性创造对经济产出的促进作用相对较弱。第二,相较于大型国有银行,中小型银行同业依赖性强,流动性创造对经济发展的影响程度较低。第三,应用HP滤波方法所测度的过度同业流动性创造,对实体经济无显著影响。第四,2016年"一行三会"出台的规范同业业务政策有效控制了过度同业流动性创造问题,并提升了同业流动性创造对实体经济的促进作用。

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【部分图文】：

图1 同业业务资产规模和负债规模

图1为近几年我国同业业务的发展状况(1)。从资产端看，2006—2018年银行业同业资产业务整体呈高速发展态势，2016年之后出现小幅波动下滑，样本期内同业资产业务总量从4.5万亿元增加至54.5万亿元。反观负债端，2018年同业负债规模达到29.3万亿元，是2006年的11.7....

图2 同业业务占比和经济增长

图1同业业务资产规模和负债规模我国有学者实证检验了银行流动性创造对实体经济的影响（韩扬和何建敏，2018；宋琴等，2019），但均忽视了流动性创造和实体经济之间的逆向因果问题，因此其实证结果可能会因内生性而存在偏差。需要指出的是，在流动性创造过程中，银行的供给因素和实体经济的需....

图3 同业业务结构变化

基于38家上市银行样本，笔者对近13年来银行同业业务结构和同业流动性创造的变化趋势进行统计性分析。用同业业务占比来反映同业业务结构，具体从同业资产占比和同业负债占比两方面分别考虑。如图3和图4所示，不同类型银行的同业业务结构和同业流动性创造存在差异。平均而言，2006—2018年....

图4 同业流动性创造变化

图3同业业务结构变化表4列示了样本银行的部分财务特征指标。可以看出大型国有银行的总体流动性创造（38.88%）显著高于中小型银行（30.64%），说明银行资产规模越大，银行的流动性创造能力越强。大型国有银行的同业资产占比、同业负债占比分别为7.456%和10.998%，低于中小....

本文编号：4055727