光大证券涉嫌内幕交易案评析

发布时间：2021-07-01 20:05

　　现今，由于中国证券市场仍处在发展阶段，各项相关制度还未完善，证券市场在证券买卖、市场监督等环节，也出现了诸多制度上尤其是法律上的空白，这易导致市场交易主体心存投机心理，通过打“制度擦边球”违法获利，使广大投资者遭受损失，其中，证券“乌龙指”便是打“制度擦边球”的典型代表，股票中的“乌龙指”，是指在股票市场中，交易员、操盘手、股民等有股票买卖资格的主体，在股票交易过程中，因主观疏忽或是客观操作系统故障导致在价格、数量、买卖方向上出了错误的交易指令，进行了错误交易，该错误交易产生了蝴蝶效应，造成单个或多个股票出现瞬间暴涨或是片刻狂跌，继而给整个股市带来巨大影响的情形。本文通过对由著名的光大证券“8.16乌龙指”事件引发的“光大证券涉嫌内幕交易”行政诉讼案的分析，探讨此类案件具有代表性的重大争议点。在对争议焦点进行充分辨析的基础上，探讨内幕交易的基本问题，包括内幕信息的认定、内幕交易行为的构成要件、本案中光大证券与投资者的赔偿问题分析、证券上市公司的强制性信息披露义务、证券上市公司独有的风险防控机制—中性策略的实施条件。接着分析找出光大证券“乌龙指”产生的两大诱因：证券上市公司脆弱的内部风险... 

【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：34 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究目的
    1.2 研究意义
第2章 基本案情
    2.1 案情介绍
    2.2 裁判结果和理由
第3章 案件争议点
    3.1 错单信息是否属于内幕信息
    3.2 对冲风险行为是否搞成内幕交易
    3.3 原告是否属于其他直接责任人
    3.4 本案中行政处罚是否具备公开性要件
第4章 案件评析
    4.1 本案中的错单信息属于内幕信息
        4.1.1 内幕信息的定义
        4.1.2 国外对内幕信息的主要界定标准
        4.1.3 本案中的错单信息属于内幕信息
    4.2 下午的对冲风险行为构成内幕交易
        4.2.1 对冲风险行为不属于中性策略
        4.2.2 内幕交易的构成要件分析
        4.2.3 下午的对冲风险行为构成内幕交易
    4.3 本案中行政处罚具备公开性程序要件
        4.3.1 本案中行政处罚依据已经公开
        4.3.2 本案中错单信息公开的时间点如何确定
        4.3.3 光大证券的双重身份分析
    4.4 原告属于其他直接责任人
    4.5 本案的后续问题
        4.5.1 光大证券与投资者赔偿问题分析
        4.5.2 防止证券市场“乌龙指”产生的举措
结论
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]对我国证券监管体制的若干法律思考——从世界三大证券监管模式谈起[J]. 张宗菲菲.  经营管理者. 2011(16)
[2]从经济法的角度谈完善证券监管[J]. 张傲阳.  东方企业文化. 2011(14)
[3]浅析证券的定义——以《证券法》为视角[J]. 杨银桃.  法制与经济(上旬刊). 2011(04)
[4]浅析证券市场虚假陈述的民事责任制度及其完善[J]. 范敏.  法制与社会. 2011(08)
[5]证券市场不同发展模式的政府证券监管[J]. 马洪雨,康耀坤.  中南大学学报(社会科学版). 2011(01)
[6]证券监管下中小投资者保护问题的研究[J]. 费晶晶.  法制与社会. 2010(34)
[7]证券监管的国际比较及对我国的启示[J]. 周松涛.  金融经济. 2010(18)
[8]浅析我国证劵内幕交易的危害及对策[J]. 薛学军.  东方企业文化. 2010(02)
[9]中国证券政府监管和自律监管中的问题与完善对策[J]. 孙昌兴,秦洁,温云爱.  安徽大学法律评论. 2009(01)
[10]完善我国证券监管制度的法律建议[J]. 徐立.  法制与社会. 2009(22)

硕士论文
[1]证券监管体制研究[D]. 姚丹丹.吉林大学 2011
[2]论我国证券内幕交易民事赔偿制度的完善[D]. 马娜.吉林大学 2011
[3]证券监管法理念研究[D]. 田世伟.吉林大学 2011
[4]论证券内幕交易行为的认定[D]. 陆杰.山西财经大学 2011
[5]我国证券监管中政府与自律组织之分工制度研究[D]. 王天奇.中国政法大学 2010



本文编号：3259783