美国股权众筹监管立法及其制度启示

发布时间：2021-07-24 19:18

　　近年来,众筹融资在全球范围内迅速发展。美国作为股权众筹的发祥地,其众筹相关立法,即《促进初创企业发展法案》（"JOBS法案"）和股权众筹规则也成为各国监管机构纷纷效仿的典范。美国的众筹立法是其在目前经济环境和资本市场需求下对证券监管价值取向的又一次调试和平衡。JOBS法案确立了股权众筹的合法地位,并结合美国证券交易委员会制定的详细规则建立起一套规范体系,以期达到在提高融资效率的同时,有效保护投资者利益、维护资本市场的秩序和完备性的监管目标。美国众筹立法理念的革新和规则体系的设计,也为我国完善股权众筹监管立法提供了诸多启示。 

【文章来源】：西南政法大学学报. 2019,21(02)

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
一、股权众筹的含义和特征
二、美国股权众筹立法的背景和价值取向
    (一) 美国股权众筹立法的背景
    (二) 美国股权众筹立法的价值取向
        1. 保护投资者
        2. 提高融资效率, 促进资本形成
        3. 维持资本市场秩序和完备性
三、美国股权众筹立法规则构造与评价
    (一) 发行豁免
        1. 小额发行豁免
        2. 私募发行豁免
    (二) 投资者适当性制度
    (三) 信息披露制度
    (四) 对众筹中介的监管
        1. 众筹中介的准入条件
        2. 众筹中介的职责
四、对我国股权众筹立法制度完善的启示
结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]互联网金融是中国经济弯道超车的一个机会 将股权众筹打造成中国资本市场的“新五板”[J]. 姚余栋.  中国经济周刊. 2015(24)
[2]试论美国众筹发行豁免的规则构造及其启示[J]. 龚鹏程,臧公庆.  安徽大学学报(哲学社会科学版). 2015(01)
[3]境外资本市场股权众筹立法动态述评[J]. 冯果,袁康.  金融法苑. 2014(02)
[4]美国众筹监管立法研究及其对我国的启示[J]. 龚鹏程,臧公庆.  金融监管研究. 2014(11)
[5]论众筹投资者的法律保护:以美国JOBS法案为例[J]. 梁家全,陈智鹏.  金融法苑. 2014(01)
[6]JOBS法案与美国小企业直接融资和监管制度变革研究[J]. 赵英杰,张亚秋.  金融监管研究. 2014(02)
[7]互联网时代公众小额集资的构造与监管——以美国JOBS法案为借鉴[J]. 袁康.  证券市场导报. 2013(06)
[8]美国金融监管的法律与政策困局之反思——兼及对我国金融监管之启示[J]. 罗培新.  中国法学. 2009(03)



本文编号：3301269