“明股实债”投资协议的法律性质与效力问题研究

发布时间：2021-12-10 15:04

　　在公司投融资领域,“明股实债”这一交易模式在避免占用融资方授信额度、降低融资方的资产负债率以及规避放贷资质限制等方面存在着诸多的优点,因此当下已经成为一种常见的公司投融资方式。由于“明股实债”这一交易模式涉及股权投资与债权投资的不同法律属性、合同自由原则与公司资本管制、公司债权人保护、商事外观主义等一系列法律理论问题,以及实务中“明股实债”所涉及的法律纠纷越来越多,法院对相关问题的裁判又存在一些分歧,因此对“明股实债”相关法律问题加以探讨不仅具有理论价值,更具有较强的现实意义。本文在第二章通过对我国司法实践中有关“明股实债”典型案例的实证分析,归纳出实务中关于“明股实债”纠纷的争议焦点,这些争议焦点主要集中在“明股实债”投资协议的性质和“明股实债”投资协议的效力两个方面的问题上:性质之争主要是指“明股实债”投资协议的法律性质究竟是以“借款+担保(以股权为标的)”为主要交易结构的债权投资协议,还是以“卖出(股权)+回购(股权)”为主要交易结构的股权投资协议;效力之争包括固定收益条款的效力、股权转让行为的效力、股权回购条款的效力和流质条款问题。在此基础之上,本文在第三章和第四章分别对“明股...

【文章来源】： 四川省社会科学院四川省

【文章页数】：44 页

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 导论
    1.1 问题提出
    1.2 研究背景及意义
    1.3 文献综述
        1.3.1 “明股实债”的概念及主要特征
        1.3.2 “明股实债”的交易模式和经济实质
        1.3.3 “明股实债”投资协议的法律性质
        1.3.4 小结与思考
    1.4 研究方法
        1.4.1 文献研究法
        1.4.2 案例研究方法
    1.5 研究思路
第二章 “明股实债”投资协议的司法争议焦点
    2.1 典型案例
    2.2 .“明股实债”投资协议的性质之争
        2.2.1 股权的受让方作为名义股东的权利范围
        2.2.2 破产重组中投资人权利的清偿顺位
    2.3 “明股实债”投资协议的效力之争
        2.3.1 固定收益条款的效力
        2.3.2 股权转让行为的效力
        2.3.3 股权回购条款的效力
        2.3.4 流质条款问题
第三章 “明股实债”投资协议法律性质的认定
    3.1 股权转让当事人真实意思及法律后果
        3.1.1 股权让与担保、真实的股权转让意思与股权质押
        3.1.2 股权让与担保受让人的权利探讨
    3.2 股权转让行为真实意思认定的考量因素
        3.2.1 是否存在主债权关系
        3.2.2 股东权利的实际履行情况
        3.2.3 股权转让价格
    3.3 商事外观主义原则对股权受让人身份认定的影响
        3.3.1 外观主义原则不适用于内部关系
        3.3.2 外观事实的存在及外观信赖人的信赖合理
    3.4 特殊情况下不需对“明股实债”投资协议性质做出认定
第四章 “明股实债”投资协议的法律效力分析
    4.1 金融监管政策对“明股实债”投资协议法律效力的影响
    4.2 股权转让行为的法律效力
        4.2.1 物权法定原则违反说之探讨
        4.2.2 通谋虚伪表示说之探讨
        4.2.3 流质契约禁止违反说之探讨
    4.3 股权回购条款的法律效力
        4.3.1 股权受让人被认定为债权人时股权回购条款的效力
        4.3.2 股权受让人被认定为实质股东时股权回购条款的效力
结论
参考文献
    一、专著
    二、期刊
    三、学位论文
后记
个人简历


【参考文献】：
期刊论文
[1]论不完全合同视角下的公司融资 [J]. 陈克.  交大法学. 2020(01)
[2]公司融资语境下股与债的界分 [J]. 许德风.  法学研究. 2019(02)
[3]股权让与担保纠纷裁判逻辑的实证研究 [J]. 蔡立东.  中国法学. 2018(06)
[4]股权让与担保效力的解释论——基于裁判的分析与展开 [J]. 高圣平,曹明哲.  人民司法(应用). 2018(28)
[5]论明股实债投资模式下股东资格确认制度的完善 [J]. 李超男.  浙江金融. 2018(07)
[6]名股实债司法裁判实务的总结与反思 [J]. 赵育才.  金融法苑. 2018(01)
[7]浅析“明股实债”业务财税处理问题 [J]. 付进才.  财会学习. 2017(20)
[8]新型商事合同效力认定的裁判思维——以融资合同为中心 [J]. 杨姗.  法学. 2017(08)
[9]论公司债权人的体系保护 [J]. 许德风.  中国人民大学学报. 2017(02)
[10]重新认识“合同”与“公司” 基于“对赌协议”类案的中美比较研究[J]. 潘林.  中外法学. 2017 (01)

硕士论文
[1]“明股实债”的法律分析[D]. 聂华.华东政法大学. 2018
[2]担保型股权回购研究[D]. 程玲玲.华东政法大学. 2018
[3]附回购股权投资协议法律关系的司法认定[D]. 陆挺.华东政法大学. 2017



本文编号：3532855