我国利率市场化改革中的利率风险及控制

发布时间：2017-04-06 09:12

  本文关键词：我国利率市场化改革中的利率风险及控制，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 稳步推进利率市场化是我国改善宏观调控和深化金融改革的核心内容之一。利率市场化有助于改善金融环境,提高金融系统运行效率,促进经济发展的潜在功能。但国际经验表明,利率市场化改革无论是在发达国家还是发展中国家都是一个曲折动荡的过程。对于发展中国家来讲,由于宏观经济环境和微观经济基础相对薄弱,因而发展中国家利率市场化改革无疑更具风险性。在我国,利率市场化改革正在进行中,利率市场化的正效应已为大家所广泛认同,但对利率市场化的负效应或者说风险尚没有系统性的认识。因此对利率市场化改革的利率风险形成机制和对风险的分类及风险的防范和控制的研究具有十分重要的理论价值和实践意义。 本文从风险角度来看利率市场化,希望对利率市场化的利率风险形成机制、风险表现及其控制方法有所认识。文章分三个部分,第一部分即第一章主要介绍利率市场化的理论依据,阐述了麦金农和肖的利率抑制与利率自由化理论和赫尔曼、斯蒂格利茨的金融约束与利率控制理论并对他们的理论缺陷进行了分析,为其后展开的利率市场化对经济发展风险的论述搭建起理论平台。第二、三章是文章的第二部分,第二章主要分析了利率市场化改革中利率风险形成的机制和种类,从理论和国际经验两方面论证了利率市场化后利率上升的必然现象,并详细阐述了利率升高和利率变动由市场决定引发的各种风险。第三章在第二章的基础上从宏观和微观两方面对我国利率市场化改革风险进行了深入分析,分析了投资效应即投资规模效应和投资效率效应所存在的风险、储蓄效应存在的风险,并进而指出利率市场化对对中国经济发展的特有风险,如逆向定价风险、逆向流动效应风险和传染效应风险等。文章的第三部分着重从宏观和微观两方面分析了利率市场化改革中的利率风险防范和控制措施,指出了风险控制的关键。通过分析利率市场化的风险和控制,试图对稳步推进我国利率市场化改革提出一些建议,同时也对利率市场化风险的控制提出了一些初步设想。 文章的新意在于:文章在分析利率市场化普遍存在的风险的基础上,结合中国的具体实际从两个层面考察了利率市场化对我国经济发展风险。另外,在内容上,文章选题比较新颖,探讨利率市场化的文章很多,但系统谈论其风险的论著较少,而这却是我国进行利率市场化改革不可回避的一个问题;在方法上,文章采用理论论证与具体的数据说明、实证分析充分结合的方法,使文章有理有据。
【关键词】：利率市场化 利率风险
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F822
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 引言9-15
• 1.1 研究问题的提出及选题背景9-10
• 1.2 国内外同类研究综述10-13
• 1.2.1 麦金农和肖的利率抑制与利率自由化理论10-11
• 1.2.2 赫尔曼、斯蒂格利茨的金融约束与利率控制理论11-12
• 1.2.3 中国利率市场化的理论研究12-13
• 1.3 理论基础和研究思路13-14
• 1.4 本文的创新与不足14-15
• 2 利率市场化改革中的风险形成机制与种类15-20
• 2.1 利率市场化改革风险形成的机制15-18
• 2.1.1 利率市场化改革之初利率上升而引发的风险15-18
• 2.1.2 利率市场化改革后利率的变动由市场决定从而使利率波动的可能性加大引发的风险18
• 2.2 利率市场化中利率风险的类型18-20
• 3 中国利率市场化改革中的风险分析20-27
• 3.1 利率市场化改革的微观风险分析20-23
• 3.1.1 利率市场化改革中的商业银行风险分析20-22
• 3.1.2 利率市场化改革中非银行金融机构的风险22
• 3.1.3 利率市场化改革中的国有企业风险分析22-23
• 3.2 率市场化改革的宏观风险分析23-26
• 3.2.1 利率市场化改革的金融调控风险23-24
• 3.2.2 利率市场化改革的通货膨胀风险24
• 3.2.3 利率市场化改革的泡沫经济风险24-25
• 3.2.4 利率市场化改革的汇率风险25
• 3.2.5 利率市场化改革加剧经济发展不平衡的风险25-26
• 3.3 结论26-27
• 4 利率市场化改革中的风险防范和控制27-39
• 4.1 从宏观方面要为实施利率市场化改革创造稳定的环境27-30
• 4.1.1 选择渐进方式和从本国宏观经济环境和金融改革现状出发实施利率市场化27
• 4.1.2 找好实施利率市场化的突破口和确定合理的实施步骤27-28
• 4.1.3 加强金融监管28-29
• 4.1.4 加强政府宏观调控29
• 4.1.5 进一步解决利率市场化改革与财政政策、产业政策、汇率政策和国际收支等其他宏观经济政策的协调配合是控制利率风险的重要环节29-30
• 4.2 提高微观主体控制风险的能力30-39
• 4.2.1 完善公司治理结构，增强企业应变能力30-33
• 4.2.2 增加企业管理利率风险的手段，提高企业管理利率风险的水平33-35
• 4.2.3 进一步建立和完善商业银行的市场化运作机制增强商业银行控制利率风险的能力35-37
• 4.2.4 逐步完善金融市场为防范金融风险提供市场基础37-39
• 5 结论39-40
• 5.1 结论39
• 5.2 政策建议39
• 5.3 本文的创新点及不足之处39-40
• 致谢40-41
• 参考文献41-42
• 在学期间发表的学术论文及研究成果42-43
• 详细摘要43-47

【引证文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 熊会峰;;利率市场化对国有商业银行的影响与对策[J];商;2013年13期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 张磊;“十二五”期间我国继续推进利率市场化改革问题研究[D];东北财经大学;2011年

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本文编号：288625