从基金管理人的激励约束角度看基金治理结构的完善

发布时间：2025-06-27 04:49

　　证券投资基金自诞生至今已有一百多年的历史。由于其科学合理的管理制度优势,在全球得到了迅速发展,正在成为国际金融市场上一支重要的力量。 基金业发展的核心问题是如何保护投资者权益,树立投资者对基金的信心,而基金治理结构及其制度安排是实现对投资者权益保障的关键,因此也是基金业健康持续发展的基础。综观国外发达国家基金业发展历程,其成功的根本原因就在于能够不断总结研究并及时调整,形成了适合本国实践的、良好的基金治理结构模式。 在十多年的中国基金业发展过程中,由于基金治理结构存在明显的问题,各种侵害投资者权益事件时有发生,使整个基金业诚信形象受到了严重打击。其中突出的是由于持有人利益代表缺位、托管人独立性差而造成的基金资产被基金管理人实际控制的问题。面对我国基金业发展的新形势,完善对基金管理人的激励和约束机制,改进基金治理结构,优化制度安排,是我国基金业取得进一步健康发展的重要保障和根本措施。 本文从合约理论入手,通过对合约的非完备性分析引出基金治理结构的必要性。基金治理结构是对“不完备合约”在合约之外进行的完备。基金治理结构具...

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
导论
1 基金治理结构的理论分析
    1.1 基金合约分析
    1.2 行为主体的利益冲突
    1.3 基金治理结构框架
2 契约型基金治理的国际经验
    2.1 主要国家的模式
    2.2 契约型基金治理结构的比较
3 我国基金治理结构的现状和问题
    3.1 我国基金治理结构的现状
    3.2 基金治理结构中存在的问题
4 内部治理对基金管理人的激励约束
    4.1 基金持有人大会的改进——实现对基金管理人有效约束
    4.2 基金管理人的激励机制设计
    4.3 基金托管人选择机制的改进
5 外部治理对基金管理人的激励与约束
    5.1 竞争性的基金市场对基金管理人的外部约束
    5.2 政府角色：强制信息披露的理论与政策建议
    5.3 基金管理人的行业自律
6 小结
参考文献



本文编号：4053836