金融资产的离散过程动态风险度量研究

发布时间：2025-07-09 01:07

　　随着金融市场的波动性不断加剧,金融衍生工具所蕴涵的风险结构越来越复杂,金融风险的危害性不但引起了各国政府和金融界对金融风险管理的密切关注,也使得其自身越来越成为现代企业和金融机构面临的主要风险之一,金融风险管理也因此成为金融工程与现代金融理论的核心内容。 风险度量作为金融风险管理的核心内容,由于风险的复杂性、不确定性以及巨大的社会危害性,必然成为金融风险管理领域的重点和难点。风险度量的目标是针对金融数据的时间序列进行研究,定量测量金融资产在未来一定时期内的风险大小,以便更好地完成金融风险的预测、监管、控制和规避。目前金融界主流的风险度量方法仍是建立在静态风险度量框架下的VaR及其衍生方法,风险度量的公理系统也是以静态框架下的一致性风险度量为主,未能实现动态框架下风险度量公理系统、建模及应用研究,导致迄今为止还没有真正意义上的动态风险度量公理系统和动态风险度量方法得以实现。针对此种现状,本文在风险度量方法及公理系统发展历史综述的基础上,指出动态风险度量方法的缺失首先应归因于动态风险度量框架的缺失,建立动态风险度量框架是解决目前动态风险度量方法缺失的根本途径,更是不应该被忽视的风险度量...

【文章页数】：120 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 课题背景
    1.2 研究的目的和意义
    1.3 国内外研究现状
        1.3.1 国外研究现状
        1.3.2 国内研究现状
        1.3.3 国内外研究现状评价
    1.4 论文内容及结构
第2章 金融风险度量理论基础
    2.1 金融风险内涵界定
    2.2 金融风险度量公理
    2.3 金融风险度量模型
        2.3.1 VaR模型
        2.3.2 CVaR模型
    2.4 金融谱风险度量推导
    2.5 本章小结
第3章 静态金融风险度量框架
    3.1 有限概率空间下静态金融风险度量框架
        3.1.1 一致性风险度量
        3.1.2 凸性风险度量
        3.1.3 可行静态风险度量
    3.2 广义概率空间下静态金融风险度量框架
    3.3 本章小结
第4章 离散过程动态金融风险度量框架
    4.1 动态金融风险度量框架假设条件
    4.2 动态金融风险度量属性
    4.3 金融风险度量属性间关系
    4.4 VaR和ES的金融风险度量属性验证
        4.4.1 VaR和ES的静态金融风险度量属性检验
        4.4.2 VaR和ES的动态金融风险度量属性检验
    4.5 离散过程动态金融风险度量框架建立
    4.6 本章小结
第5章 离散过程动态金融风险度量模型
    5.1 动态金融风险度量模型建立
    5.2 DVaR的金融风险度量属性验证
    5.3 动态金融风险度量模型求解
        5.3.1 VaR计算
        5.3.2 CVaR计算
    5.4 本章小结
第6章 动态金融风险度量实证检验
    6.1 样本选取及其分布特征
    6.2 样本的金融风险度量计算
    6.3 金融风险度量结果分析
    6.4 本章小结
结论
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文
致谢
个人简历



本文编号：4056902