开放条件下国内大宗商品价格影响模型与货币政策的非对称效应——基于开放套利模型与非对称自回归分布滞后模型

发布时间：2025-05-12 20:32

　　 本文构建了开放条件下国内大宗商品价格影响因素模型,并着重区分紧缩性货币政策对大宗商品价格的非对称效应。利用面板数据模型和GMM模型估计各因素对国内大宗商品价格变动的影响,并进一步利用NARDL模型考察紧缩性货币政策对大宗价格的非对称影响。研究结果表明,宏观经济、货币政策、金融投机等多重因素影响国内大宗商品价格;紧缩性货币政策相比宽松政策对大宗商品价格的影响幅度更大。本文拓展了开放条件下国内大宗商品价格的影响因素模型,区分了国内外紧缩性和扩张性的货币政策对国内大宗商品价格的非对称影响程度。这一研究为治理成本推动型通胀(通缩)的非对称、精准的货币政策调控提供参考,并试图为创新和完善宏观调控提供相应决策依据。

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
引言
一、文献综述
二、理论模型
    （一）预期、国内利率与国内大宗商品价格模型
    （二）国际利率变动对国内大宗商品价格的影响
三、实证分析
    （一）变量选取与数据处理
    （二）面板数据回归分析
四、进一步讨论：货币政策对国内大宗商品价格非对称影响
    （一）国内外实际利率非对称影响模型
    （二）数据选取和实证结果分析
五、结论和建议



本文编号：4045189