投资者情绪对我国股市规模效应及价值效应的影响

发布时间：2021-01-27 06:41

　　大量实证研究表明,我国股票市场中存在着“非理性行为”,如规模效应或价值效应等,与传统金融理论的理性人和风险厌恶假设相背离。在这种背景下,行为金融学应运而生,它尝试从社会学、行为学、心理学等多方面去探究投资者心理和行为对金融市场表现的传导机制。本文致力于在构建投资者情绪指数的基础上,研究情绪对我国股市规模效应和价值效应这两种市场异象的影响机制。随着新兴媒介工具的发展,网络博客评论成为投资者表达主观市场判断和预期的载体。这些文本内容其实就是投资者情绪的一种体现。文本挖掘技术的发展为获取这些文本信息,了解投资者内心活动,构建情绪指标提供了技术支持。在投资者情绪的度量方面,多数学者都在仅用市场交易指标或者仅用文本挖掘技术构建情绪,本文创新性地将两种方法结合起来使用。文章研究的样本期为2010年10月至2017年8月。在文本挖掘过程中,将新浪财经网站中股市评论文本作为原始材料进行提取存储,清洗去噪分词后,人工建立金融情感词典。根据所建立的词典统计网站文本中情绪词语的频数以计算文本情绪成分。此外,将该成分与股票市场上其他可以代表投资者情绪的交易指标一起,采用主成分的分析方法构建综合投资者情绪指标。... 

【文章来源】：山西财经大学山西省

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

构建文本情绪流程图

【参考文献】：
期刊论文
[1]社会情绪是否会影响股市收益——来自新浪微博的证据[J]. 王夫乐,王相悦.  山西财经大学学报. 2017(02)
[2]中国股市“规模效应”成因分析——一个博弈论的分析视角[J]. 呼新乔.  时代金融. 2016(29)
[3]异质性情绪影响股市羊群效应吗?——来自互联网股票社区的证据[J]. 郑瑶,董大勇,朱宏泉.  系统工程. 2016(09)
[4]融资融券、投资者情绪与市场波动[J]. 巴曙松,朱虹.  国际金融研究. 2016(08)
[5]基于卡尔曼滤波的中国证券市场投资者情绪测度研究[J]. 魏星集,夏维力,孙彤彤.  未来与发展. 2016(04)
[6]投资者情绪对不同类型股票收益影响的实证研究[J]. 刘丽文,王镇.  金融理论与实践. 2016(02)
[7]基于文本挖掘和百度指数的投资者情绪指数研究[J]. 孟雪井,孟祥兰,胡杨洋.  宏观经济研究. 2016(01)
[8]投资者情绪影响动量效应吗?——来自上证A股的经验证据[J]. 史永东,王镇.  投资研究. 2015(09)
[9]网络论坛不同投资者情绪对交易市场的影响——基于VAR模型的实证分析[J]. 易洪波,赖娟娟,董大勇.  财经论丛. 2015(01)
[10]投资者情绪、公司规模与高交易量回报溢酬效应研究[J]. 金秀,杨欣.  财会通讯. 2014(08)

博士论文
[1]基于投资者情绪的行为资产定价模型及其实证研究[D]. 高鑫.北京科技大学 2017
[2]基于投资者异质信念的股市动量效应实证研究[D]. 武金存.辽宁大学 2016
[3]带信息的情绪资产定价研究[D]. 李进芳.华南理工大学 2014
[4]投资者情绪的统计测评及其应用研究[D]. 崔亮.西南财经大学 2013
[5]投资者情绪及其对股票市场收益的影响研究[D]. 高大良.湖南大学 2013

硕士论文
[1]我国投资者情绪与股市收益的关系研究[D]. 谭蓬.深圳大学 2017
[2]投资者网络情绪与股票价格波动[D]. 丁小虎.安徽财经大学 2016
[3]中国深圳主板和创业板过度反应的比较研究[D]. 付羿峰.湘潭大学 2016
[4]投资者情绪对我国股票市场的影响[D]. 欧红琼.西南财经大学 2016
[5]我国股票市场反应过度或反应不足的检验及成因分析[D]. 刘苑苑.哈尔滨工程大学 2015
[6]羊群行为理性与非理性成分分解的实证研究[D]. 何越晨.浙江大学 2014
[7]情绪因素对中国股票市场动量效应的影响[D]. 周佳辰.复旦大学 2014
[8]主板、中小板和创业板反应过度与反应不足现象实证研究[D]. 杜威.复旦大学 2014
[9]我国投资者情绪对股票市场收益率的影响研究[D]. 吕志岩.东北财经大学 2013
[10]投资者情绪对股票市场动量效应的影响研究[D]. 邹吉娥.东北大学 2013



本文编号：3002623