我国豆粕期权定价机制研究——基于期权定价模型的对比分析

发布时间：2025-04-27 03:17

　　 随着豆粕期权相关规则的逐步优化,豆粕期权活跃度也逐步提升。本文以豆粕期权为研究对象,通过二次逼近定价模型、跳跃扩散下的二次逼近定价模型及跳跃扩散下的最小二乘蒙特卡罗模拟法三种方法研究豆粕期权的定价机制。实证结果表明:对于实值期权与平价期权,跳跃扩散下的二次逼近定价模型的效果最好;对于虚值期权,跳跃扩散过程的最小二乘蒙特卡罗模拟法的精度最高;随着到期日的临近,三种方法的定价误差不断缩小。

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【部分图文】：

图1三种模型MAPE比较

4/5以上的交易日处于实值状态时，被划分为实值期权，当期权4/5以上的交易日处于虚值状态时，被划分为虚值期权。②由于交易机制规定期权最小价格变化单位为0.5元，导致虚值期权在临近到期日时的真实价格为0.5元，而不是接近于0的数值，这使得MAPE过度增大，因此计算误差时忽略掉这些样....

图2三种模型MPE比较

4/5以上的交易日处于实值状态时，被划分为实值期权，当期权4/5以上的交易日处于虚值状态时，被划分为虚值期权。②由于交易机制规定期权最小价格变化单位为0.5元，导致虚值期权在临近到期日时的真实价格为0.5元，而不是接近于0的数值，这使得MAPE过度增大，因此计算误差时忽略掉这些样....

本文编号：4041790