货币政策机制转换与通货膨胀持续性——基于时变参数的泰勒规则

发布时间：2018-04-15 11:18

  本文选题：货币政策机制 + 通货膨胀持续性　； 参考：《上海经济研究》2017年08期

【摘要】：通货膨胀持续性是中央银行制定货币政策的重要参数,理解驱动通货膨胀持续性变化的因素具有重要的研究意义。该文在新凯恩斯模型框架下,基于一个时变参数的泰勒规则,分析了货币政策机制转换对通货膨胀持续性的影响。实证结果表明,20世纪90年代以来,中国通货膨胀持续性发生了显著的变化。通货膨胀缺口调整系数与通货膨胀持续性不存在负相关关系,中央银行增加通货膨胀目标权重不能够显著地降低通货膨胀持续性;GDP增长率缺口调整系数与通货膨胀持续性存在正相关关系,中央银行减小经济增长目标权重能够降低通货膨胀持续性。
[Abstract]:Inflation persistence is an important parameter for the central bank to formulate monetary policy. It is of great significance to understand the factors driving the change of inflation persistence.Based on a Taylor rule with time-varying parameters, this paper analyzes the effect of monetary policy mechanism transformation on the persistence of inflation under the framework of New Keynesian Model.The empirical results show that the persistence of inflation in China has changed significantly since 1990's.There is no negative correlation between inflation gap adjustment coefficient and inflation persistence.If the central bank increases the inflation target weight, it can not significantly reduce the inflation persistence and the gap adjustment coefficient of GDP growth rate has a positive correlation with the inflation persistence.Central banks reducing the weight of economic growth targets can reduce inflation sustainability.
【作者单位】： 辽宁石油化工大学经济管理学院;
【基金】：辽宁经济社会发展一般资助项目(项目编号:2016lslktzijjx-36) 辽宁省教育厅人文社会科学一般项目(项目编号:W2016006)的资助
【分类号】：F124;F822.0;F822.5

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1753899