浅谈中小企业融资难问题

柴屹松  石家庄宝德中小企业担保服务有限公司

摘要：2011年以来，金融政策紧缩，中小企业融资难问题愈发严峻，针对这一状况，政府相继出台了一系列政策措施，金融机构不断地创新信贷品种，中小企业也在不断提升自身素质，使自己在国民经济的发展中起到更加重要的作用。

关键词：中小企业  融资  现状  原因  对策    

目前中小企业划分标准依据为工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部研究制定的《中小企业划型标准规定》，根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点划分为中型、小型、微型三种类型，较原来划分标准增加了微型企业，而中小企业“融资难”问题，主要是小型、微型企业“融资难”。根据有关数据显示，中小企业对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，并且创造了80%的城镇就业，可以说，中小企业的发展对整个国民经济的发展起着至关重要的作用。

伴随着金融危机以来经济的逐步复苏以及通货膨胀压力的持续高涨，中小企业信贷需求更加强烈。而2011年以来，金融货币政策收紧，企业信贷需求不能得到及时、足额的保障，这更加剧了中小企业贷款难的局面，另外原材料价格上涨、劳动力成本上升，从而进一步造成企业经营困难，越来越多的中小企业在当前日趋严峻的经济形势下，生存环境恶劣，而解决这一现象的根本措施就是寻求银行的借贷支持。但由于中小企业普遍经营规模小、管理不规范、缺乏实质性的抵押担保措施，抗风险能力较弱，所以银行贷款风险大，获得的回报率低，造成银行缺乏贷款的积极性。

一、当前经济形势下中小企业融资现状

1、银行信贷资金仍是中小企业融资的首选渠道。由于银行借款较规范、借款利息较低，

所以对于有条件的中小企业还是希望能从银行借到钱，而相应地国家也给了一些政策上的扶持，但由于银行借款门槛较高，尤其对于小微企业来说，本身就缺乏贷款经验，加上许多方面不规范，距离银行要求较远，所以对于一些中小企业来说，银行信贷仍是可望而不可及。而另一方面，就算有条件从银行贷到款，但周期长、贷款数额小仍远远不能满足中小企业发展的需要。

2、民间融资逐渐成为中小企业选择的方式。由于银根紧缩，中小企业从银行贷款更加

困难，而同时涌出的大量小额贷款公司及其他一些民间借贷组织无疑给中小企业融通资金带来了一线希望，但由于民间借贷普遍利息较高，从而加大了企业的资金成本，给企业发展带来了不少的压力。

3、现有的资本市场无法满足中小企业的融资需求。2004年5月27日，深圳证券交易所设立的中小企业板块正式运作，这虽然为中小企业的股权融资开辟了专门的市场，但其定位为高成长型企业的上市融资需要，另外其实施方案中也指出：中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章，与主板市场相同，中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求，而且，对于中小企业板块还有着更为严格的公司监管制度：针对中小企业板块上市公司股本较小的共性特征，实行比主板市场更为严格的信息披露制度，所有这些规定把绝大部分中小企业挡在了二板市场门外。

二、中小企业融资难主要原因

1、规模小、管理不规范加大了中小企业从银行贷款的难度。按照新标准划型的中小企业增加了“微型企业”一类，小型和微型企业是企业中比例最大的群体，这使中小企业覆盖面更宽，，而中小企业融资难，主要是小企业和微型企业融资难。而这些企业大部分管理不规范，虽然从表面上看有些企业有较为完善的硬件设施，但由于自身的局限性，没有在管理上下功夫。这从审核企业的财务账目就可以看出来，大多数企业财务不规范，原始单据不完整，资金通过个人卡收支，有的企业甚至不记账，或者老板自己记本流水账，对于企业的有些收入连会计都不清楚。而大部分贷款银行除了考察企业生产经营情况，还需要审核企业财务账目，提供一整套规范的企业资料，包括企业资质、审计报告等等。所以对于规范的、有准备的企业来说，所谓的“高门槛”也就显得不高了，而对于只注重眼前，没有从企业长远发展角度出发的企业来说，这恐怕是无法逾越的障碍了。

2、信用等级不够、无实质有效的担保措施导致中小企业融资困难。由于中小企业规模不够，绝大部分不能采取纯信用的担保模式，而这时就需要有实质性的抵押物比如土地、房产、机器设备等等。所以无论从银行贷款还是从民间贷款，有效的担保物是必要条件。但有些企业尤其是乡镇小微企业，大部分是租用村里土地，没有足够的用于抵押的资产，这样就把自己挡在了银行和较正规的民间借贷组织之外。所以，虽然企业经营状况及还款能力较强，但由于提供不出银行或担保公司所需要的抵押物也贷不到款。

3、资金成本高造成有些中小企业对银行贷款望而却步。中央银行取消贷款浮动的上限之后，商业银行可以运用利率浮动手段对不同风险等级的中小企业进行贷款定价，另外近几年银行也不断地引进担保公司以进一步降低贷款风险，这样，中小企业贷款利率往往要在基准利率基础上上浮百分之四、五十甚至更多，另外再加上担保公司的费用，企业往往要承受较高的融资成本，有些较为保守的经营者有可能接受不了这样高的融资费用，这就使企业不能利用财务杠杆有效地提高经济效益，而只利用自有资金虽然没有风险但也在很大程度上制约了企业进一步做大做强。 

三、缓解中小企业融资难的对策

1、规范内部管理，全面提高中小企业综合素质。中小企业加强内部管理，首先必须建立健全各项制度，从规范财务制度入手，建立完善的财务体系，做到原始单据齐全，每笔收入、支出有账可查，规范应收账款管理流程，提高财务报表的可信度，加强对财务人员的培训，提高财务人员的专业素质。另外还要规范常用购销合同文本，健全劳资合同等等。其次企业领导人必须更新自己的思想意识，增强信用意识，不断进行科技创新，寻求新经济形势下新的发展模式，通过全面提高自身的综合实力在社会上树立良好的形象，从而提升在银行的信用等级，得到银行信贷资金的支持。

2、金融机构建立一套相应的机制为中小企业提供信贷支持。目前大多商业银行都成立了小企业中心，通过更新意识，积极创新，针对每户的具体情况设计融资方案，以达到更快更有效地为中小企业服务，比如工商行的“财智融通”系列融资产品、建行的供应链资系列产品、小企业联贷联保、交行的“商惠贷”和“展业通”等等。这些好的措施都为中小企业贷款提供了一定的方便，但对于大多小型微型企业来说仍是杯水车薪。据国家统计局数据显示，2012年一季度仅有8.6%的有银行借款需求的小型微型企业能够从银行获得全部借款，比2011年又下降了1个百分点，融资成本的增加及贷款审批周期的延长都在无形中加大了中小企业的贷款难度。所以，这就需要银行在充分肯定企业的经济实力和未来发展空间的前提下，加强对新型融资模式、信贷产品及担保方式的研发和推广，并适当降低贷款门槛，降低贷款利率，简化审批程序，进一步加大对中小企业的支持力度。

3、政府给予更强有力的政策支持。由于历史原因，以前国家的政策主要是支持一些大型国有企业，但随着中小企业的不断强大，现在99%的企业是中小企业，中小企业对解决民生、增加就业、社会稳定等方面起着不可替代的作用。2011年以来，国务院出台了一系列促进小微企业融资的政策，地方政府和金融系统也出台了相关的配套细则，如银监会此前的 “两个不低于”（中小微企业贷款增速不低于平均贷款增速，中小企业贷款增量不低于上年平均水平），允许银行发行小微企业金融专项债等各种政策措施。国务院出台四项措施支持小型和微型企业发展，其中为缓解中小企业融资难，建立小企业信贷奖励考核制度，支持符合条件的商业银行发行专项用于小型微型企业贷款的金融债，加快发展小金融机构，适当放宽民间资本、外资和国际组织资金参股设立小金融机构的条件，放宽小额贷款公司单一投资者持股比例限制，符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行等等。但对大多数小型微型企业来说并没有切身感受到这些政策所带来的好处。企业还是希望政府在降低贷款利率、扩展融资渠道、加强金融服务等方面提供更实惠的政策支持，为中小企业尤其是小型微型企业创造更加良好稳定的融资环境。

4、寻求更加广泛的融资渠道。虽然占比99%的中小企业有很强的融资需求，但有效的融资渠道并不多，根据中国经济时报抽样调查结果显示，86.7%的小微企业主要通过自筹和向亲友借贷的方式进行融资，31.4%的小微企业将银行贷款作为主要融资方式，另外，大约有10.5%和12.4%的企业选择民间借贷和内部集资的方式来进行融资。而银行贷款门槛高、民间贷款利息高，自筹和向周围亲友借贷的资金有限，这些都严重制约了企业的发展，这就使发展新的中小企业的融资渠道成为了必要，比如中小企业集合票据、中小企业集合债，通过出让股权直接融资，开放规范民间金融等等。民间融资的方式也不断增加，除了传统的PE、小贷、典当等机构外，2012年中小企业私募债开始放开，一些诸如网络借贷平台等方式也逐渐在兴起，各地政府为减轻中小企业发行私募的融资成本压力，也相继出台了一些优惠贴息政策以及对发行私募债中介机构的费用补贴，在各地政府的积极支持和推动下，越来越多的企业将考虑通过私募债进行融资。

融资难已经成为中小企业发展的桎梏，要解决这一问题需要政府、银行及企业等各方面的共同努力。随着国家对中小企业发展的重视程度加深，中小企业融资难问题一定会得到切实可行的解决，中小企业也将为整个国民经济的腾飞起到更加重要的作用。

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