企业投资风险评估分析

杨普江   绵阳职业技术学院

摘要：投资是企业的一项重要财务活动，它在给企业带来巨额利润的同时,也存在较高的投资风险。作为企业财务管理人员必须要树立风险意识，对投资风险进行合理的分析评估。本文重点阐述了投资风险评估流程，望对企业规避投资风险有一定的帮助。

关键词：投资；风险；价值；评估；分析

在世界经济格局纷繁复杂的今天，企业早已从暴利时代进入微得时代。为追求利润，以利养业，企业管理高层在实施财务活动时，往往会片面追求利润，而忽视企业面临的风险，致使企业陷入破产倒闭之困境。为有效组织财务管理工作，，实现财务管理目标，企业首席财务官应树立风险价值观念，对投资风险进行分析评估，从而作出合理的投资决策。

如果不考虑通货膨胀因素,投资者进行风险投资所期望的投资报酬率就是资金的时间价值与风险报酬率之和，即：

期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率。

三、投资风险的评估计量

    风险是客观存在的，它广泛地影响着企业的财务和经营活动。因此正视风险,将风险程度予以量化，是财务管理的一项重要工作。投资风险价值的估量一般按以下程序来完成：

概率是指随机事件发生可能性大小的数值描述，一般用“Pi”表示。关于概率的估算，应在充分考虑过去的历史资料，并结合现在所处经营环境和将来可能出现的各种因素，进行合理估计。

2.计算投资项目的期望值：

期望值：又称预期收益。是指某一投资方案，所有可能结果，以各自相应的概率为权数，计算出来的加权平均值。通常用符号“  ”表示，其计算公式为：

其中：   ---期望值

Xi---第i种可能结果的收益

Pi---第i种可能结果的概率

n---可能结果的个数

标准离差率越大的方案，其投资风险越大。

四、投资风险评估分析

风险与报酬存在紧密联系的因果关系，一般情况下，风险越大报酬率越高。投资风险与投资报酬率的关系表现为：

预期投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率

其中：无风险报酬率是指在无风险和通胀条件下的社会资金平均报酬率（即资金时间价值率）。

投资风险分析的主要步骤是：

1.计算应得风险报酬率：

）

的偏好程度，对风险越是回避，风险价值系数的值就越大；反之则越小。

2.计算预测风险报酬率：

3.对投资方案进行评估

市场情况

预计年收益（万元）

概率

繁荣

400

0.3

一般

200

0.5

疲软

50

0.2

(4)计算预测风险报酬率：

预测投资收益率=230÷1000=23%

当然，投资风险价值评估具有一定人为假设，结果并不十分精确。而对投资风险进行分析评估，主要是要求财务管理人员在进行投资分析时应权衡收益与风险，在获取收益的同时，尽可能规避和分散风险，从而作出有效的投资决策。

参考文献

[1] 袁建国.财务管理（第三版）.东北财经大学出版社.2007(3)

[2]财政部会计资格评价中心. 财务管理.中国财政经济出版社.2008(12)

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