上市公司股权激励对企业绩效的影响研究 ——以高管行为变更为中介变量
发布时间：2021-07-09 09:35
股权激励作为一种解决现代企业委托代理问题的长效激励机制,在上市公司中得到普遍使用,我国上市公司股权激励实施方案公布数量逐年增加。为使股权激励效果更加良好,我国对股权激励内容研究比较多,同时也借鉴不少海外成熟市场的经验。但在实施过程中,仍会显露出众多问题,同时也显现出中国特有的问题。本人在上市公司工作多年发现,股权激励对企业绩效的影响并不是直接发挥作用,而是通过高管行为变化实现的。也有一些研究者提出相同的观点。本文以高管行为变化为中介变量对股权激励与企业经营绩效之间关系进行实证研究。实施股权激励之后,会引发高管角色内行为和角色外行为两类行为变化。角色内行为（也被称为核心任务行为）是组织所要求的行为,是组织的正常工作行为,是高管工作的一部分,反映在组织正常薪酬体系当中。角色外行为与组织公民行为类似,是“创新和自发行为”,角色外行为不是职位描述中的强制性行为,这种行为是个人选择,不是组织作为奖励或者惩罚的依据。上市公司实施股权激励的初衷是避免高管的短期行为,将企业利益与高管利益一致化。可见上市公司实施股权激励起到规范高管的角色内行为,鼓励其角色外行为。本文选取十家上市公司为样本,对其发放问卷...
【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：154 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
本文逻辑关系图
技术路线是研究从选题、方法构思、资料搜集、数据搜集、分析直到研究结果的总体性的规划(如图1-2所示),本研究基于委托代理、激励理论,通过文献研究、案例研究等方法进行假设,采用回归方程进行假设的验证,通过经济学视角和管理学视角给出股权激励的结论、对策及建议。1.6 研究内容与创新点
高管自身的特点促使高管行为不同,影响企业的战略选择,进而影响企业绩效(如图2-1所示)。传统战略管理主要从外部宏观环境、产业环境和企业资源能力三个层面上探讨战略取向问题。同时由于受传统管理学思想及研究范式的影响,这些思想成了影响战略制定的主要因素,并且被认为是合理的。企业普遍把战略追求看成是以经济利益为导向的利益追求,但是在理论与实践中人们都注意到:战略制定者对战略选择、战略决策及企业绩效有非常重要的影响。同样的外部环境,甚至是同样的产业环境、同样的内部条件,不同的管理者可能做出不同的决策,给企业带来不同的发展路径和效果。据此,汉布里克和梅森(Hambrick,Mason,1984)102提出了高阶理论(Upper Echelons Theory)。该理论以人的有限理性为前提,把高层管理者的特征、战略选择、组织绩效纳入高阶理论研究的模型中,突出了人口统计学特征对管理者认知模式的作用,以及对组织绩效的影响。它的基本观点是企业的行为受高层管理者特征的影响,而企业的绩效通过高管的行为可以有效的预测。通过文献学习发现,对高管行为的研究大体集中在两方面:一方面是对高管离职对企业业绩的影响;另一方面是对高管角色内行为与角色外行为对企业绩效的影响。
【参考文献】：
期刊论文
[1]高管年龄和内部控制缺陷认定标准选择[J]. 尹律,陈良,杨婧. 审计研究. 2020(01)
[2]高管专业背景、学历特征与企业社会责任[J]. 张英奎,李雅诺,李宾,曾雅婷. 湖北社会科学. 2019(11)
[3]晋升机会缺失对知识型员工角色内绩效的影响:内部人身份感知与知识共享氛围的作用[J]. 周霞,赵冰璐. 科技管理研究. 2019(06)
[4]高管激励、股权集中度与企业研发创新战略——基于制造业上市公司面板数据调节效应的实证[J]. 程翠凤. 华东经济管理. 2018(11)
[5]管理层股权激励对企业绩效影响的实证研究——基于风险承担的中介作用[J]. 叶红雨,闻新于. 山东财经大学学报. 2018(03)
[6]反生产工作行为:研究视角、内容与设计[J]. 张绿漪,黄庆,蒋昀洁,蒋春燕. 心理科学进展. 2018(02)
[7]高管团队海外背景对企业创新绩效的影响研究[J]. 刘凤朝,默佳鑫,马荣康. 管理评论. 2017(07)
[8]我国民营上市公司股权集中度对绩效的影响研究——基于内部控制质量中介效应的实证分析[J]. 王成,崔跃. 会计之友. 2017(09)
[9]林业上市公司股权集中度、高管激励与经营绩效关系的实证研究[J]. 羊照云,林泓,高鸿业,陈彩虹,张德春,徐学荣. 林业经济问题. 2017(02)
[10]信任氛围、内部人身份认知与员工角色内绩效:中介的调节效应[J]. 屠兴勇,张琪,王泽英,何欣. 心理学报. 2017(01)
博士论文
[1]股权激励的动机差异对投资决策的影响研究[D]. 陈效东.西南交通大学 2015
[2]基于控制权配置的中国上市公司股权激励财富效应研究[D]. 许楠.燕山大学 2013
硕士论文
[1]股权激励、股权集中度与公司绩效研究[D]. 彭庆莉.大连海事大学 2019
本文编号：3273497
【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：154 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
本文逻辑关系图
技术路线是研究从选题、方法构思、资料搜集、数据搜集、分析直到研究结果的总体性的规划(如图1-2所示),本研究基于委托代理、激励理论,通过文献研究、案例研究等方法进行假设,采用回归方程进行假设的验证,通过经济学视角和管理学视角给出股权激励的结论、对策及建议。1.6 研究内容与创新点
高管自身的特点促使高管行为不同,影响企业的战略选择,进而影响企业绩效(如图2-1所示)。传统战略管理主要从外部宏观环境、产业环境和企业资源能力三个层面上探讨战略取向问题。同时由于受传统管理学思想及研究范式的影响,这些思想成了影响战略制定的主要因素,并且被认为是合理的。企业普遍把战略追求看成是以经济利益为导向的利益追求,但是在理论与实践中人们都注意到:战略制定者对战略选择、战略决策及企业绩效有非常重要的影响。同样的外部环境,甚至是同样的产业环境、同样的内部条件,不同的管理者可能做出不同的决策,给企业带来不同的发展路径和效果。据此,汉布里克和梅森(Hambrick,Mason,1984)102提出了高阶理论(Upper Echelons Theory)。该理论以人的有限理性为前提,把高层管理者的特征、战略选择、组织绩效纳入高阶理论研究的模型中,突出了人口统计学特征对管理者认知模式的作用,以及对组织绩效的影响。它的基本观点是企业的行为受高层管理者特征的影响,而企业的绩效通过高管的行为可以有效的预测。通过文献学习发现,对高管行为的研究大体集中在两方面:一方面是对高管离职对企业业绩的影响;另一方面是对高管角色内行为与角色外行为对企业绩效的影响。
【参考文献】：
期刊论文
[1]高管年龄和内部控制缺陷认定标准选择[J]. 尹律,陈良,杨婧. 审计研究. 2020(01)
[2]高管专业背景、学历特征与企业社会责任[J]. 张英奎,李雅诺,李宾,曾雅婷. 湖北社会科学. 2019(11)
[3]晋升机会缺失对知识型员工角色内绩效的影响:内部人身份感知与知识共享氛围的作用[J]. 周霞,赵冰璐. 科技管理研究. 2019(06)
[4]高管激励、股权集中度与企业研发创新战略——基于制造业上市公司面板数据调节效应的实证[J]. 程翠凤. 华东经济管理. 2018(11)
[5]管理层股权激励对企业绩效影响的实证研究——基于风险承担的中介作用[J]. 叶红雨,闻新于. 山东财经大学学报. 2018(03)
[6]反生产工作行为:研究视角、内容与设计[J]. 张绿漪,黄庆,蒋昀洁,蒋春燕. 心理科学进展. 2018(02)
[7]高管团队海外背景对企业创新绩效的影响研究[J]. 刘凤朝,默佳鑫,马荣康. 管理评论. 2017(07)
[8]我国民营上市公司股权集中度对绩效的影响研究——基于内部控制质量中介效应的实证分析[J]. 王成,崔跃. 会计之友. 2017(09)
[9]林业上市公司股权集中度、高管激励与经营绩效关系的实证研究[J]. 羊照云,林泓,高鸿业,陈彩虹,张德春,徐学荣. 林业经济问题. 2017(02)
[10]信任氛围、内部人身份认知与员工角色内绩效:中介的调节效应[J]. 屠兴勇,张琪,王泽英,何欣. 心理学报. 2017(01)
博士论文
[1]股权激励的动机差异对投资决策的影响研究[D]. 陈效东.西南交通大学 2015
[2]基于控制权配置的中国上市公司股权激励财富效应研究[D]. 许楠.燕山大学 2013
硕士论文
[1]股权激励、股权集中度与公司绩效研究[D]. 彭庆莉.大连海事大学 2019
本文编号：3273497
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