两岸电子类股系统风险参数的实证研究

发布时间：2025-06-19 01:40

　　证券市场是一个国家的经济橱窗，1980年以来国际股市的投资人逐渐将其投资目标置於蓬勃发展之亚洲股市，国际投资市场兴起一股「中国热」，将大陆、香港，台湾，纳为大中华经济圈，中国大陆自1993年开始宏观调控经济，新一轮经济成长起飞带动景气复苏，由台湾投资人的角度来看，庞大的市场潜力，再加上台湾政府『开放投资、积极管理』的政策，使得中国大陆证券市场成为台湾投资者急欲抢攻的目标。令人瞩目的是中国当局自2002年12月1日开放外资政策，准许外资购入A股引进QFⅡ制度，无庸置疑的是有效、稳妥的通过资本市场吸引外资资金的延续与拓展政策，不仅加速了金融市场自由化、法人化、国际化，更及早与国际金融舞台接轨。 中国大陆加入WTO後，打破限制外商经营通路，内外销比例限制等贸易障碍，高科技产品占中国出口比例20％，电子产业迅速发展，活络了中国大陆电子类股的股市行情，对於经济社会而言，电子类股一直是人气与资金汇集的主流股，其产业内涵与特性迥异于传统产业，易受政经因素影响，存在著不确定性高，若投资风险过大，将导致风险规避型投资者投资意愿低，因此以系统风险作为风险调整报酬的基础，对投资者做决策时...

【文章页数】：139 页

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中文摘要 英文摘要 第一章 导论
1.1 本文选题及意义
1.2 研究目的
1.3 研究方法
1.4 研究范围
1.5 研究流程
1.6 研究内容与框架
1.7 研究限制
1.8 小结 第二章 两岸证券市场环境之探讨
2.1 两岸证券市场发展沿革
2.2 两岸证券市场主管机构及上市制度之比较
    2.2.1 台湾证券交易所上市公司
    2.2.2 上海证券交易所上市公司
    2.2.3 深圳证券交易所上市公司
2.3 两岸证券市场交易机构之分析
    2.3.1 台湾证券交易所
    2.3.2 大陆证券交易所
    
2.3.2.1 上海证券交易所
    
2.3.2.2 深圳证券交易所
2.4 两岸证券市场连作现况之比较
    2.4.1 两岸证券市场交易方式之比较
    2.4.2 两岸证券市场上市条件之比较
2.5 两岸证券市场之外资政策
    2.5.1 台湾证券市场之外资政策
    2.5.2 大陆证券市场之外资政策
2.6 本章小结 第三章 理论基础与文献综述
3.1 资本资产定价模型之理论分析
3.2 估计系统风险值之计量方法探讨
3.3 国外相关文献探讨
3.4 国内相关文献探讨
3.5 本章小结 第四章 实证研究方法
4.1 研究期间与样本选取
    4.1.1 研究期间
    4.1.2 选样标准
4.2 资料整理
4.3 市场模式(Market Model)
4.4 实证研究流程
4.5 简单回归最小二乘法(OLS)
    4.5.1 系数检定
    4.5.2 判定系数解释能力
    4.5.3 独立性检定
4.6 单因子变异数分析
    4.6.1 常态性检定
    4.6.2 变异数同质性检定
    4.6.3 单因子变异数分析(有母数的假设检定)
    4.6.4 Kruskal-Wallis单因子等级变异数检定(无母数的假设检定) 第五章 实证结果分析
5.1 Beta值估计与检定分析阶段
    5.1.1 台湾电子类股
    5.1.2 上海电子类A股
    5.1.3 深圳电子A股
5.2 Beta值估计后比较研究
    5.2.1 叙述统计
    5.2.2 相关分析
    5.2.3 实证分析
5.3 本章小结 第六章 结论与展望
6.1 结论
    6.1.1 两岸三个证券交易所Beta值估计之比较
    6.1.2 两岸三个证券交易所系统风险值与报酬率之相关分析
    6.1.3 两岸三个证券交易所Kruskal-Wallis单因子等级变异数检定
6.2 主要创新
6.3 展望 附表 参考文献 攻读博士学位期间科研及论文情况 致谢



本文编号：4050653