稳健夏普单指数模型的构建及其比较研究

发布时间：2025-07-21 19:49

　　 由于金融市场的不稳定性和获取金融数据渠道的多样化和复杂化,导致获取的金融数据中存在不定量的离群值,而离群值的存在容易使得传统夏普单指数模型的计算结果与实际情况存在偏差。针对这一现象,本文将稳健统计的思想与传统夏普单指数模型相结合,构建出稳健夏普单指数模型,以减少或消除离群值对模型的影响,并进行了模拟和实证分析。模拟和实证分析均表明:当金融数据中不存在离群值时,传统和稳健夏普单指数模型得到的投资决策效果基本上保持一致;当金融数据中存在离群值时,运用传统夏普单指数模型方法得到的结果有较大变化,而运用稳健夏普单指数模型方法得到的结果基本不变。这说明相对于传统夏普单指数模型,稳健夏普单指数模型对离群值具有更好的抗差性和抗干扰性。

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【部分图文】：

图２数据中含１５Ｓ离群值时传统和稳健方法得到的投资前沿??

??稳健投??Ｗ月显右偏于??资前沿??Ｃｌａｓｓｉｃａｌ??＿？?？－乂－?？二?＿?■??Ｒｏｂｕｓｔ??？?？?？?？？?？?／??？?＃??＃?．?＃?＊?？?＊?ｔ?？??？？眷■？響？參?％?＊?＊??？？?．?？??－?．?？？??１００?２００?３００?０?１００....

图４数据中含离群值时传统和稳健的投资前沿??

?鲁?？??？?？?＃??？?？?？?？？？？？、?？？？？？？?／？??１００?２００?３００?０?１００?２００?３００??Ｉｎｄｅｘ??图３数据中含３０％离群值时传统和稳健方法识别出的离群值情况??由图３可知，当数据中存在较多离群值（ｆ?＝?３游Ｓ）时，传统方法识别出来的离....

图５?６组收益率序列的图像??由图５可以判断这６组收益率序列中存在一定量的离群值

中不存在离群值时，传统和稳健投资组合得到的投资效果基本保持一致；当??数据中存在离群值时，且随着离群值比例的不断增加，传统投资组合的投资效果也越来越偏??离实际，而稳健投资组合仍与实际情况保持着较好的一致性。??３．２实证分析??为了比较传统夏普单指数模型和稳健夏普单指数模型在实....

本文编号：4058290