浮动利率下有无股息的期权定价

发布时间：2025-08-12 16:13

　　众所周知,期权价格的主要影响因素包括标的资产价格与期权行使价之间的关系、直至到期的剩余时间长度、标的资产价格的波动率和利率。大多数活跃的期权交易者使用一些工具来估计期权的价值,最具有代表性的工具之一是Black-Scholes模型(B-S模型),但它有一定的局限性,之后有学者提出不确定金融的概念,在此条件下,期权交易者可以更精准的估计期权的价格。不确定性金融是不确定性理论在金融领域的一种应用,它提供了一种在样本较少的情况下,从概率论出发的另一种分析方法。在不确定金融研究范式下,为了更准确地描述股票价格的波动,学者们研究了一些金融资产,并用不同的工具对其进行了建模。本文是在不确定理论基础上进行的,目的是推导出三种期权在特定模型下的期权定价公式。文章的创新之处在于利用-路径方法,首先导出了支付股息时,基于指数Ornstein–Uhlenbeck的不确定浮动利率股票模型的幂期权定价公式,因为利率是影响期权价格的因素之一,本文将常数利率随机化,我们发现当波动的利率处于上升趋势时,期权费下降,期权的购买者预先支付保险费和经纪费,以便在未来某个时间从该行动中获得潜在利润。这表明如果利率上升,预期未来...

【文章页数】：40 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景与意义
    1.2 本文的研究工作
第2章 预备知识
    2.1 不确定微分方程
    2.2 不确定股票模型
第3章 基于不确定随机利率股票模型的期权定价
    3.1 带有股息的幂期权定价
    3.2 亚洲期权定价
    3.3 美式期权定价
    3.4 在股票贷款中的应用
第4章 数值算法
    4.1 幂期权
    4.2 亚洲期权
    4.3 美式期权
第5章 总结与展望
参考文献
致谢



本文编号：4058790