我国股指期货风险管理的实证研究

发布时间：2025-06-28 06:13

　　作为金融衍生工具市场的重要组成部分之一,股指期货在各方面都发挥着不容小觑的功能,但其特点同时放大了股指期货交易过程中的风险。本文针对识别出的股指期货风险,经过沪深300股指期货在我国上市八年以来的日度数据在VaR方法下的分段实证分析可以得出结论:我国股指期货的投资者以及相关监管部门可以在市场正常波动状态下使用GARCH-VaR模型对股指期货的交易进行风险分析,而在市场异常波动状态下需谨慎考虑。因此,股指期货市场的各方参与者都对股指期货的风险管理肩负重任。

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图1：沪深300指数的k线图与MA10图